Цены на золото и серебро начали неделю новыми рекордами

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом на фоне эскалации ситуации вокруг Гренландии ухудшились, а цены на нефть не показывают значительных изменений. Цены на золото и серебро в условиях торговой и геополитической напряженности в очередной раз обновили исторические пики.   

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились снижением трех основных индексов в пределах 0,2% во главе с Dow Jones Industrial Average. Рынок консолидировался у важных краткосрочных значений в ожидании значимых геополитических и экономических сигналов. Опубликованные в пятницу данные при этом показали рост промышленного производства США в декабре на 0,4% м/м после аналогичного увеличения месяцем ранее, что скорее предупреждает о высокой вероятности сдержанной позиции ФРС по дальнейшему снижению процентных ставок.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,8% после заявлений Трампа о намерении ввести пошлины в размере 10-25% против стран, которые не разделяют его позицию по Гренландии. Сегодня биржи США закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.

Торги на биржах Европы в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который отступил от достигнутого ранее на неделе рекорда 6053 пункта. В понедельник фьючерсы на европейские индексы реагируют на угрозу введения дополнительных пошлин США снижением. В ЕС также заявили о намерении приостановить торговое соглашегие с США и ввести торговые пошлины против страны.

На торгах в Азии с утра на фоне усиления мировой геополитической напряженности наблюдается преимущественно негативная динамика. Японский Nikkei 225 снизился на 0,6%. Австралийский ASX 200 упал на 0,3%. Индексы Китая преимущественно растут в пределах 0,5%. Опубликованные сегодня макроэкономические данные показали замедление темпов роста ВВП КНР в 2025 году с 5,2% до 5% (цель, установленная правительством), а в 4-м квартале ускорение с 1,1% до 1,2% к/к и замедление с 4,8% до 4,5% г/г. Динамика розничных продаж (+0,9% г/г) и инвестиций в основные средства страны (-3,8% г/г) в декабре при этом оказалась чуть хуже прогнозов, а промышленного производства (+5,2% г/г) превысила ожидания. Гонконгский Hang Seng падает на 1%, реагируя на ухудшение мировых настроений.

Фьючерсы на нефть Brent утром теряют около 0,5% после роста на аналогичную величину в пятницу. Котировки пытаются устоять выше поддержки 63 долл/барр, несмотря на ослабление напряженности в отношениях США и Ирана. Участники остаются в ожидании геополитических и экономических сигналов, а на этой неделе, в частности, смогут оценить ежемесячный отчет по рынку Международного энергетического агентства. В понедельник блок экономических данных по Китаю за декабрь показал в том числе увеличение производительности НПЗ КНР в 2025 году на 4,1% г/г, а производства нефти в стране – на 1,5% г/г, до рекордных максимумов.

События дня

• День Мартина Лютера Кинга в США, биржи закрыты
• Всемирный экономический форум в Давосе (до 23 января)
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в декабре (13.00 мск)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии на фоне оптимистичных геополитических надежд подскочили на 1,2% и 2,1% соответственно, стремясь к сопротивлениям 2735 пунктов и 1110 пунктов. Рынок продолжает попытки спасти восходящий тренд и вернуться к пикам конца прошлого года 2819 пунктов и 1143 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу ослаб на 0,15%, до 11,16 руб, в течение дня отступив от поддержки 11,10 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 77,83 руб и 90,53 руб соответственно (против 78,52 руб и 91,81 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к сдержанному росту во многом благодаря акциям металлургических компаний на фоне новых рекордов цен на золото (4698 долл/унц) и серебро (94,11 долл/унц), но в целом не обладает значимыми драйверами для развития восходящего движения. Риторика Трампа в отношении Гренландии может на время сместить мировое внимание с украинского конфликта и затянуть мирные переговоры, хотя на прошлой неделе в Кремле подтвердили запланированный визит американской делегации в Москву. Геополитические вопросы также будут обсуждаться на Всемирном экономическом форуме в Давосе, который стартует в понедельник. Потребительская инфляция России в декабре замедлилась с 6,6% до 5,6% г/г, но участники будут ждать данных за январь и февраль, в которых будет учтено повышение НДС.