Цены на золото стабилизируются выше 2600 долл/унц

Внешний фон утром понедельника можно назвать нейтральным. Цены на нефть пытаются расти после небольшого снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках нейтральны. Котировки золота после покушения на Трампа, а также в преддверии заседания ФРС продолжают обновлять исторические пики и поднялись до 2617 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились повышением трех основных индексов на 0,5-0,7%, при этом индикаторы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average вплотную подошли к историческим максимумам. Рынок на неделе не получил слишком тревожных сигналов в отношении инфляции в США в августе, в связи с чем продолжает ждать смягчения политики ФРС на заседании текущей недели. Ралли, в частности, вновь проходит в высокотехнологичном секторе.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%. Ключевым событием недели в США станет заседание ФРС, основная интрига которого заключатся в том, будет ли процентная ставка снижена на 50 или 25 базисных пунктов.

Торги в Европе в пятницу завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%. На предстоящей неделе рынку предстоит определиться со среднесрочным трендом, который ниже отметки 4990 пунктов остается медвежьим. ЕЦБ на заседании прошлой недели снизил процентные ставки еще на 25 базисных пунктов, в то время как от Банка Англии в ближайшие дни ожидают сохранения ставок без изменения.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Биржи Японии и Китая закрыты в связи с национальными праздниками. Австралийский ASX 200 прибавил 0,3%. Гонконгский Hang Seng почти не изменяет позиций, удерживаясь выше 17 000 пунктов. Опубликованные на выходных данные показали замедление темпов роста инвестиций в основные средства (+3,4% г/г), промышленного производства (+4,5% г/г) и розничных продаж (+2,1% г/г) Китая в августе, которые также оказались хуже прогнозов и подчеркивают вероятные сложности правительства в достижении цели экономического роста в текущем году около 5%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют около 0,5% после сдержанного снижения в пятницу. Котировки пока не решаются преодолеть сопротивления 73 долл и 70,10 долл соответственно, к которым поднимались на прошлой неделе в рамках коррекции. Макроэкономические данные из Китая за август подтвердили отсутствие импульса к ускорению роста во второй по величине экономике мира, что также негативно для цен на нефть. Некоторые нефтяные объекты в Мексиканском заливе при этом остаются закрытыми после прошедшего урагана, оказывая поддержку котировкам.

События дня

• выходной день на биржах Китая и Японии
• торговый баланс еврозоны в июле (12.00 мск)
• акционеры Ростелекома обсудят дивиденды за 2023 год
• акции ТГК-14 последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2024 г
• ВВП России во 2-м кв 2024 г (19.00 мск)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу выросли на 2,5% и 2,6% соответственно, устремившись к сопротивлениям 2720 пунктов и 950 пунктов, несмотря на еще одно повышение ключевой ставки ЦБ РФ и жесткий тон регулятора. Ниже указанных сопротивлений, однако, рынок сохраняет основной медвежий настрой, а актуальными остаются риски обновления годовых минимумов 2512 пунктов и 877 пунктов. 

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу на закрытии торгов ослаб на 0,3%, достигнув 12,76 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 90,93 руб и 100,79 руб соответственно (против 91,10 руб и 100,39 руб днем ранее), отразив незначительное укрепление рубля против доллара и ослабление к евро.

В начале торгового дня российский фондовый рынок по инерции может стремиться к ближайшим сопротивлениям, поддерживаемый в том числе золотодобытчиками на фоне новых пиков цен на драгоценный металл. Тем не менее стоит учитывать, что пятничный отскок на данный момент представляется скорее техническим, а фундаментальные перспективы акций в ближайшие месяцы остаются медвежьими. ЦБ РФ на заседании прошлой пятницы повысил ключевую ставку с 18% до 19% и сохранил возможность дальнейшего ужесточения политики, что делает акции менее привлекательными, нежели облигации и депозиты. Геополитическая напряженность также сохраняется. К инвестициям в акции, таким образом, стоит по-прежнему подходить с большой избирательностью, обращая повышенное внимание на дивидендные истории.