У российского рынка могут появиться бычьи драйверы

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть продолжают попытки роста после сдержанного повышения накануне. Владимир Путин также объявил о пасхальном перемирии с Украиной с 11 по 12 апреля.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после неуверенности в начале дня завершились ростом трех основных индексов на 0,6-0,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы отвоевали внутридневные потери и пытались продолжить повышение на надеждах стабилизации ситуации на Ближнем Востоке, в частности, в преддверии запланированных на конец недели переговоров представителей США и Ирана в Пакистане. На макроэкономическом фронте статистика четверга показала замедление темпов роста ВВП США в 4-м квартале прошлого года на 0,5% к/к (ожидалось +0,7%) после увеличения на 4,4% кварталом ранее. Предпочитаемый ФРС индекс базового ценового потребления в феврале при этом замедлился с 3,1% до 3% г/г – все еще выше целевого уровня регулятора 2%.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%, консолидируясь в ожидании новых сигналов с Ближнего Востока, а также сегодняшней публикации данных по потребительской инфляции США за март. Базовый рост цен, по средним прогнозам, ускорился с 2,5% до 2,7% г/г, а основной показатель – с 2,4% до 3,4% г/г: сигналы, подтверждающие риски сохранения процентной ставки ФРС без изменений на ближайших заседаниях или даже увеличения стоимости заимствований.

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который отвоевал почти все внутридневные потери благодаря улучшению мировых настроений. Опубликованные в пятницу утром окончательные оценки при этом подтвердили скачок потребительской инфляции Германии в марте с 1,9% до 2,7% г/г – сигнал предупреждающий о возможном ужесточении позиции ЕЦБ в ближайшие месяцы.

На торгах в Азии с утра после покупок в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 1,8%. Австралийский ASX 200 стал исключением и снизился на 0,2%. Китайские индексы увеличиваются в пределах 2,6%. Опубликованные в пятницу данные при этом показали замедление потребительской инфляции КНР в марте с 1,3% до 1% г/г (ожидалось +1,2%) при росте индекса цен производителей на 0,5% г/г (ожидалось +0,4%) после его падения на 0,9% месяцем ранее. Статистика, с одной стороны, указывает на ослабление потребительского спроса, а с другой – на оживление в производстве второй по величине экономики мира, очевидно, за счет более высоких цен на энергоресурсы. Гонконгский Hang Seng прибавляет 0,5%, по ходу дня отступив от сопротивления 26 050 пунктов. Южнокорейский KOSPI вырос на 1,4%. Крупнейшие биржи азиатского региона готовы завершить неделю повышением на надеждах возобновления поставок энергоресурсов с Ближнего Востока.

Июньские фьючерсы на нефть Brent утром растут примерно на 1% после повышения на аналогичную величине накануне, когда котировки отступили от внутридневного максимума 99,50 долл/барр на фоне сигналов о готовности Израиля к переговорам с Ливаном. Цены, однако, в целом остаются на повышенных уровнях, недалеко от 100 долл/барр в условиях сохранения напряженности на Ближнем Востоке и новых атак на нефтяные объекты в регионе. По итогам недели фьючерсы в ожидании стабилизации геополитической ситуации готовы потерять около 11%, хотя по факту движение по Ормузскому проливу остается закрытым.

События дня

• индекс потребительских цен США за март (15.30 мск)
• предварительные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за апрель (17.00 мск)
• производственные заказы США за февраль (17.00 мск)
• ВВП России в 4-м кв 2025 г (19.00 мск)
• индекс потребительских цен России за март (19.00 мск)
• переговоры США и Ирана в Пакистане
• акции Новатэка последний день торгуются с дивидендами за 2025 г
• советы директоров Полюса, Русолово по итоговым дивидендам за 2025 г
• акции Т-Технологий последний день торгуются на Мосбирже в режиме T+1 перед сплитом

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне сохраняли слабость и упали на 1,15% и 0,55% соответственно, завершив день немногим выше отметок 2730 пунктов и 1100 пунктов. Рублевый индикатор опустился до очередного минимума с начала февраля с ближайшей важной поддержкой у 2710 пунктов, в то время как долларовый РТС продолжает ощущать благоприятное влияние валютного фактора.   

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 1,4%, до 11,29 руб, достигнув максимума с первой половины марта. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 77,83 руб и 90,88 руб соответственно (против 78,30 руб и 91,56 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов вернуться к сдержанному повышению на фоне объявления о пасхальном перемирии между РФ и Украиной с 11 по 12 апреля, а также попыток роста цен на нефть. Других бычьих драйверов инвесторам, однако, все еще недостает, а ситуация на Ближнем Востоке остается неопределенной так же как и продление послабления американских санкций против российской нефти. После закрытия пятничных основных торгов будет опубликован индекс потребительских цен России за март, который может принести обнадеживающий сигнал о замедлении инфляции в стране с 5,9% до 5,8% г/г и подтолкнуть ЦБ к очередному снижению ключевой ставки на заседании 24 апреля. Ожидания смягчения монетарной политики могут оказывать сдержанную поддержку российским акциям в середине апреля, в то время как настроения за рубежом в текущем периоде во многом зависят от цен на энергоносители и инфляционных ожиданий.