В акции ЛУКОЙЛа постепенно будут возвращаться дивидендные ожидания

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном минусе, испытывая давление корпоративных факторов. Индекс Мосбиржи к 15:10 мск снизился на 0,5%, до 3419,55 пункта. Долларовый РТС упал на 0,28%, до 1182,93 пункта, не сумев получить достаточной поддержки со стороны валютного рынка.

Рубль на Мосбирже оставался в плюсе и прибавлял около 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91 руб, 98,30 руб и 12,55 руб соответственно. Российская валюта остается недалеко от недавних локальных пиков 90,83 руб, 97,52 руб и 12,49 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные акции Транснефти (+3,49%), бумаги Юнипро (+2,92%), привилегированные акции Башнефти (+2,33%), котировки Озона (+2,18%), бумаги Русснефти (+2,04%), акции банка «Санкт-Петербург» (+1,94%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+1,45%).

Глава Транснефти Токарев во вторник заявил, что совет директоров компании в ближайшее время рассмотрит рекомендацию по дивидендам, которые будут выше, чем в прошлом году. По итогам 2022 года Транснефть выплатила дивиденды с доходностью 11,9% - одной из максимальных в сезоне. Кроме того, Токарев сообщил, что компания работает над переходом к выплатам дважды в год. На этом фоне акции Транснефти на повышенных объемах стремились к апрельскому пику 1659 руб. В случае реализации бычьего сценария и высокого уровня дивидендов можно ожидать пробоя котировками в ближайшие недели максимума текущего года 1688 руб и развития роста.

Совет директоров Юнипро должен собраться для решения по дивидендам 15 мая.

Даты дивидендных решений по Башнефти и Сургутнефтегазу на данный момент не определены, но бумаги продолжают поддерживать ожидания высоких выплат.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали акции М. Видео (-3,96%), бумаги ЛУКОЙЛа (-3,85%), котировки Qiwi (-1,67%), акции Полюса (-1,34%), привилегированные акции Мечела (-1,06%).

Акции ЛУКОЙЛа упали после закрытия реестра по дивидендам за 2023 год с доходностью около 6,2%. Вес акций в расчете индекса Мосбиржи на данный момент является максимальным и составляет около 15,3%, в связи с чем дивидендная отсечка оказала заметное влияние на динамику всего рынка.

С технической точки зрения бумаги ЛУКОЙЛа, впрочем, уже сегодня закрыли существенную часть дивидендного гэпа. Для того, чтобы полностью отыграть потерю дивидендного фактора, котировкам потребуется подняться к 7901 руб (район средней полосы Боллинджера дневного графика). В ходе сегодняшних торгов акции падали до 7574 руб, а теперь пытаются удержать поддержку 7540 руб и основной восходящий тренд. Среднесрочно важная поддержка для ЛУКОЙЛа находится у 7300 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). При положении выше вполне можно ожидать возвращения акций к росту и стремления в ближайшие месяцы к новым историческим максимумам и психологически важному уровню 10 000 руб (потенциал повышения от текущих отметок почти 30%).

Фундаментально поддерживать ЛУКОЙЛ в среднесрочном периоде может перспектива выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2024 года по аналогии с прошлым годом, когда реестр закрылся в декабре. Соответственно, дивидендные ожидания по ЛУКОЙЛу при прочих равных (в частности сохранении высоких цен на нефть и продолжения её поставок за рубеж выше установленного потолка) могут вновь активизироваться во 2-й половине текущего года. На данный момент представленные за 1-й квартал 2024 года финансовые результаты компании не противоречат сценарию осуществления промежуточных выплат. Так, чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в 1-м квартале 2024 года снизилась в 1,2 раза, до 89,9 млрд руб со 104,3 млрд руб годом ранее при увеличении выручки в 1,9 раза, до 864,8 млрд руб. 

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который тем не менее оставался ниже психологически важной отметки 5000 пунктов. Статистика вторника показала рост розничных продаж еврозоны в марте на 0,8% м/м после их снижения на 0,3% месяцем ранее. На корпоративном фронте UBS впервые после покупки Credit Suisse отчитался о росте квартальной прибыли. В регионе ждут новых сигналов в отношении потенциальной динамики процентных ставок в США.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ вышли в минус и теряли около 0,5%, стремясь к достигнутым ранее в мае минимумам с марта 82,78 долл и 77,93 долл. Котировки пока не могут восстановить бычий импульс в условиях стабильного мирового предложения и рисков более ограниченного спроса в США на фоне замедления роста крупнейшей экономики мира.  

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ почти не изменяли позиций. Во вторник у рынка будет немного значимых драйверов движения, в связи с чем нельзя исключать приостановки роста вблизи годовых максимумов в ожидании важных сигналов. До открытия основных торгов лучшие, нежели ожидалось, квартальные результаты представил Walt Disney.

События дня:

• встреча Еврогруппы
• выступление представителя ФРС Кашкари (18.30 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США (19.00 мск)
• квартальные результаты Occidental, Electronic Arts, Wynn Resorts

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник преобладал более сдержанный оптимизм, который ограничивался отсутствием значимых макроэкономических данных в США. Данный фактор может ограничить покупки на американских биржах в районе исторических максимумов, но участники будут оценивать в том числе квартальные отчетности. Индексы Мосбиржи и РТС находились в минусе, а рублевый индикатор пытался устоять выше 3400 пунктов после дивидендной отсечки по ЛУКОЙЛу. На рублевом рынке подтверждаются риски потери краткосрочного импульса к росту по мере закрытия дивидендных реестров, но в целом участники уже пытаются закрыть гэпы как по банку «Санкт-Петербург», так и по ЛУКОЙЛу.