В акциях Газпром нефти все еще отсутствуют значимые драйверы роста

Российский фондовый рынок к середине сессии пытался удержаться в коррекционном плюсе, ожидая геополитических новостей. Индекс Мосбиржи к 14:10 мск вырос на 0,29%, до 2570,48 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,29%, достигнув 999,12 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,3%, до 11,34 руб, корректируясь после падения накануне. Доллар и евро на Форекс снижались примерно на 0,5%, находясь на 80,72 руб и 93,40 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали акции Самолета (+3,31%), бумаги ПИК (+2,59%), котировки Юнипро (+1,75%), бумаги Новатэка (+1,47%), обыкновенные акции Ростелекома (+1,47%).

В СМИ в среду поступили сообщения о намерении Новатэка увеличить продажи за счет снижения цены СПГ для Китая.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Газпром нефти (-1,11%), акции Аэрофлота (-0,66%), котировки ВК (-0,59%), бумаги ТГК-1 (-0,49%), акции Акрона (-0,47%).

Акции Газпром нефти после попытки восстановления августе вернулись к снижению и в октябре обновили минимум с марта 2023 года (452 руб), от которого пытаются отступить выше. Компания в санкционных условиях столкнулась с падением прибыли и сокращением дивидендных выплат. Так, на данный момент известно, что чистая прибыль Газпром нефти по РСБУ за 9 месяцев текущего года упала на 45% г/г, выручка сократилась на 10,8%, а поступления от продаж снизились в 2,1 раза. Финансовые результаты предупреждают об ухудшении дивидендных перспектив компании по итогам 2025 года.

С технической точки зрения акции Газпром нефти все еще выглядят слабо и не подают сигналов разворота основного нисходящего тренда, который в краткосрочном периоде остается актуальным как минимум при положении бумаг ниже 500 руб. Среднесрочно котировки на недельном графике продолжают формирование «бычьих» дивергенций с гистограммой MACD, что свидетельствует об их готовности к отскокам наверх, которые в последние месяцы, однако, носили краткосрочный коррекционный характер. Среднесрочные перспективы могут улучшиться при стабилизации акций выше 555 руб что, вероятно, будет сопровождаться более оптимистичным геополитическим фоном и более высокими ценами на нефть или более слабым рублем. Пока же акции Газпром нефти не выглядят перепроданными, в связи с чем можно говорить о рисках пробоя недавнего минимума 452 руб и стремления к 400 руб. Дальнейшее снижение может происходить в условиях непростой ситуации в нефтяном секторе РФ в целом и отсутствия значимых корпоративных драйверов для роста.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии снижался примерно на 0,1%, консолидируясь после слабости предыдущих дней в ожидании сигналов из США. Опубликованные в среду в регионе данные при этом показали замедление роста индекса потребительских цен Великобритании в октябре с 3,8% до 3,6% г/г (ожидалось +3,5%), а индекса цен производителей – с 0,7% до 0,5% г/г, что может предвещать снижение процентной ставки Банком Англии в декабре. Окончательный индекс потребительских цен еврозоны в октябре замедлился с 2,2% до 2,1% г/г, в соответствии с прогнозами.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии вышли в чуть более заметный минус и теряли около 0,5%, ожидая сегодняшней публикации еженедельного отчета Минэнерго США по запасам в стране. API накануне сообщил о скачке запасов нефти в США на прошлой неделе на 4,448 млн баррелей. Масштабные продажи во фьючерсах в целом продолжают сдерживаться рисками сокращения предложения нефти прежде всего из РФ на фоне недавних санкций США против Роснефти и ЛУКОЙЛа, основные операции с которыми должны быть завершены после 21 ноября, а также усиления атак Украины на российскую нефтяную инфраструктуру.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ перешли к росту и прибавляли около 0,4%, восстанавливаясь от локальных минимумов перед публикацией ряда важных экономических данных и квартальных результатов Nvidia после закрытия сегодняшних основных торгов.  

События дня:

• число разрешений на строительство и закладок новых домов в США в сентябре (16.30 мск)
• промышленное производство США в сентябре (17.15 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• индекс цен производителей России в октябре (19.00 мск)
• протоколы заседания ФРС (22.00 мск)
• визит Зеленского в Турцию для переговоров по украинскому кризису
• анонс цены размещения акций ДомРФ
• советы директоров Т-Технологий, ЕвроТранса по дивидендам за 9 мес 2025 г
• финансовые результаты РусАгро за 3-й кв 2025 по МСФО
• День инвестора Европлана
• квартальные результаты NVIDIA, Lowe’s, Target

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду не показывали единой динамики. В середине недели рынки могут пытаться стабилизироваться у района локальных минимумов, но развитие среднесрочных бычьих трендов теперь находится под вопросом. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня поднялись выше и стремились к сопротивлениям 2590 пунктов и 1010 пунктов соответственно. Во второй половине недели определяющими для российского рынка могут стать геополитические новости со встречи делегаций в Турции и появление надежды на прогресс в мирных переговорах по Украине. Кроме того, в РФ продолжается сезон отчетностей и дивидендных рекомендаций.