В АЛРОСе присутствует краткосрочная неуверенность

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в плюсе, но отступил от максимума дня в рублевом сегменте вместе со Сбербанком. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск вырос на 0,48%, до 3224,47 пункта. Долларовый РТС увеличился на 1,04%, до 1108,67 пункта, заручившись поддержкой в том числе рубля.

Рубль на Мосбирже укреплялся на 0,4-0,8% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91,70 руб, 99,20 руб и 12,68 руб соответственно. Российская валюта вновь предпринимает попытки продвинуться к поддержкам 91,50 руб, 98,60 руб и 12,60 руб, но вскоре может ощутить давление завершения налогового периода.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились расписки Эталона (+7,64%), котировки ЛСР (+5,74%), бумаги ПИК (+3,59%), привилегированные акции Мечела (+2,41%), обыкновенные акции Ростелекома (+1,94%).

В секторе застройщиков в середине недели сохранялся спекулятивный оптимизм, в случае с ЛСР поддерживаемый в том числе надеждами на дивиденды. Котировки ЛСР, в частности, впервые с февраля 2017 года пытались закрепиться выше 1000 руб.

Привилегированные акции Мечела корректировались после падения в предыдущие сессии, вызванного объявлениями о санкциях против компании.

Интерес к Ростелекому сохранялся как к одной из интересных дивидендных историй.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали бумаги Qiwi (-4,84%), акции Детского мира (-3,36%), расписки Fix Price (-2,46%), бумаги АЛРОСы (-2,23%), котировки Новатэка (-1,95%), акции Русснефти (-1,23%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка подешевели на 0,3%.

Расписки Qiwi продолжали падение из-за неопределенности, связанной с отзывом лицензии у Киви банка.

Сбербанк в среду представил финансовые результаты за 2023 год по МСФО, согласно которым чистая прибыль составила рекордные 1 508,6 млрд руб, при этом глава кредитора Герман Греф заявил, что в текущем году все еще ожидает еще более высокого показателя. В то же время Сбербанк подтвердил намерение выплатить 50% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, что несколько расстроило рынки. Обсудить вопрос дивидендов Сбербанк планирует в апреле.

Fix Price сегодня опубликовал нейтральные финансовые и операционные результаты за 4-й квартал 2023 года. Чистая квартальная прибыль ритейлера составила 8,6 млрд руб. (консенсус компании 8,7 млрд руб, наш прогноз 7,7 млрд руб), при этом за весь 2023 год показатель вырос на 66,8%, до 35,7 млрд руб. В 1-м квартале Fix Price должна будет выплатить одобренные ранее дивиденды в размере 8,4 млрд руб или 9,84 руб на расписку.

АЛРОСа же в среду представила нейтральные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год. По итогам всего 2023 года выручка увеличилась на 8,8%, EBITDA – на 1,8% с рентабельностью 40,6% против 43,4% годом ранее, а чистая прибыль сократилась на 15,2%, до 85,182 млрд руб. По нашим расчетам, финальный дивиденд АЛРОСы за 2023 год составит 2,0 руб на акцию (доходность 2,8%), а решение должно быть объявлено в апреле. В целом потенциальный дивиденд можно назвать привлекательным, особенно с учетом того, что в течение двух месяцев алмазная торговля была практически приостановлена. Фундаментально мы оптимистично смотрим на перспективы АЛРОСы в 2024 году и ожидаем распродажу запасов на фоне возобновления закупок со стороны Индии, что окажет положительное влияние на свободный денежный поток.

С технической точки зрения в акциях АЛРОСы все еще присутствует краткосрочная неуверенность. Так, в среду бумаги отступили от района сопротивления 72,70 руб, у которого проходит линия среднесрочного нисходящего тренда. Сигналы дневного графика при этом умеренно оптимистичны и не исключают попыток развития роста котировок, которые расположены выше средней полосы Боллинджера (район 70 руб), где проходит также линия намечающегося бычьего тренда. Гистограмма и линии MACD пытаются расти, подтверждая возможное закрепление акций выше 72,70 руб с перспективой движения к 74 руб, 76,20 руб и 78 руб. Важная среднесрочная поддержка расположена у минимумов текущего года, в районе 67,50 руб: закрепление ниже отсрочит возвращение бумаг к росту и может предвещать движение к 65 руб и ниже. Наша фундаментальная рекомендация по АЛРОСе на данный момент «Покупать» с целевой ценой 101 руб, что предполагает потенциал роста порядка 40% от текущих уровней.  

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили почти без изменений индекса Euro Stoxx 50, который консолидировался у годовых максимумов в ожидании публикации предварительных данных по потребительской инфляции региона за февраль позже на неделе.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ теряли в пределах 1%, продолжая краткосрочное боковое движение. В среду вечером отчет Минэнерго США, по средним прогнозам, может показать увеличение запасов нефти на прошлой неделе на 3,1 млн баррелей при сокращении запасов нефтепродуктов примерно на 3,5 млн баррелей и нефтедобыче, близкой к рекордным значениям. Данный фактор продолжает сдерживать нефтяные котировки от более уверенного роста.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ теряли около 0,3%. В среду предварительные данные могут показать замедление темпов роста ВВП страны в 4-м квартале, но американская экономика в целом все еще чувствует себя уверенно, позволяя ФРС сохранять жесткие денежно-кредитные условия.

События дня:

• ВВП США в 4-м кв 2023 года (16.30 мск)
• торговый баланс США в январе (16.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• ВВП России за декабрь, промышленное производство, розничные продажи, уровень безработицы России в январе (19.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Dollar Tree, HP

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в среду наблюдалась сдержанная нисходящая коррекция перед выходом значимых макроэкономических данных до конца недели. Близость исторических и годовых максимумов настораживает покупателей, которые все еще сохраняют лидерство на рынках акций. Индексы Мосбиржи и РТС тестировали сопротивления 3220 и 1100 пунктов, но уверенности «быкам» все еще не хватает. В частности, осторожность вблизи важного психологического значения 300 руб наблюдается со Сбербанку, акции которого перед весенним объявлением об итоговых годовых дивидендах, однако, сохраняют потенциал роста.