В декабре российский рынок может пытаться отвоевать потери

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно оптимистичным. Цены на нефть повышаются после снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны. Котировки золота на фоне сильного доллара в очередной раз отступили от психологически важной отметки 2700 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу после выходного дня завершились повышением трех основных индексов на 0,4-0,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. S&P 500 и Dow Jones Industrial Average при этом обновили очередные исторические максимумы. Рынок с оптимизмом смотрел в будущее перед приходом к власти Трампа на фоне надежд на снижение корпоративных налогов, к чему, впрочем, может добавиться более жесткий тон ФРС в случае новых витков разгара инфляции.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,2% в рамках коррекции. Среди важных событий недели можно отметить выступление главы ФРС Пауэлла, а также данные по рынку труда страны за ноябрь.

Торги в Европе в пятницу завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, который пытался отвоевать часть потерь недели. В пятницу предварительная оценка показала ускорение основного индекса потребительских цен еврозоны в ноябре с 2% до 2,3% г/г, как и ожидалось, при этом базовая инфляция осталась на уровне 2,7% г/г вопреки прогнозам её повышения до 2,8% - сигналы, все еще предупреждающие о рисках ужесточения тона ЕЦБ в ближайшие месяцы. В понедельник же на рынках ждут подтверждения замедления производственной активности в основных странах региона в ноябре.

На торгах в Азии с утра, несмотря на угрозы Трампа установить 100-процентные пошлины для стран, отказывающихся от доллара, преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 0,9%. Австралийский ASX 200 прибавил 0,1%. Китайские индексы растут на 0,5-1%, не оставляя надежд на объявление о новых стимулирующих мерах в декабре. Опубликованные в понедельник данные показали рост индекса производственной активности Китая в ноябре по оценке Caixin до 51,5 пункта – выше прогнозов, что аналогично позитивной динамике индекса PMI. Гонконгский Hang Seng прибавляет 0,5%, закрепляясь выше 19 500 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром растут чуть менее чем на 1% после сдержанного снижения в пятницу. Цены остаются немногим ниже сопротивлений 73 долл и 70 долл соответственно, продолжая ожидать геополитических и экономических сигналов. В начале новой недели оптимистичные новости пришли из производственного сектора Китая, а ОПЕК+ на встрече 5 декабря может объявить о продлении сокращений нефтедобычи на 1-й квартал 2025 года. Кроме того, напряженность на Ближнем Востоке, несмотря на соглашение о прекращении огня, сохраняется, что обеспечивает нефтяным котировкам базу для возможного развития роста.

События дня

• окончательные индексы производственной активности в секторах услуг страны Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск и 18.00 мск) за ноябрь
• выступление главы ЕЦБ Лагард (13.00 мск)
• уровень безработицы еврозоны в октябре (13.00 мск)
• акционеры Полюса обсудят дивиденды за 9 месяцев 2024 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии выросли на 1,2% и 3% соответственно. Рублевый индикатор продвинулся к 2600 пунктам с ближайшим важным сопротивлением 2630 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Долларовый РТС преодолел 750 пунктов со следующим сопротивлением 765 пунктов, показав более уверенную динамику благодаря коррекции рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу на закрытии торгов укрепился на 1,55%, до 14,50 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 107,74 руб и 114,31 руб соответственно (против 109,57 руб и 116,14 руб днем ранее), также отразив более крепкий рубль после вмешательства ЦБ РФ в попытке стабилизировать рынок.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться развить коррекционный отскок ввиду наличия потенциала восходящего движения, но в целом в декабре давление на акции продолжат оказывать прежние негативные фундаментальные факторы – среди которых геополитика, монетарные и фискальные условия. По ходу месяца, впрочем, особенно в первой его половине поддержка может исходить со стороны покупок акций под промежуточные и даже возможно годовые дивиденды. На предстоящей недели ряд эмитентов проведет собрания по утверждению уже рекомендованных дивидендов. У участников также есть надежда на постепенное укрепление рубля, потенциал которого, впрочем, может оказаться ограниченным.