Золото может нацелиться на 1800 долл/унц

К середине торгового дня российские фондовые индексы оставались плюсе, поддерживаемые позитивной динамикой нефтяных цен. Индекс Мосбиржи к 14.20 мск вырос на 0,39% до 2680,65 пункта. Индекс РТС увеличился на 2,48%, до 1142,29 пункта.

Рубль к середине сессии перешел к укреплению по отношению к доллару и евро. Доллар опустился ниже 74 руб, а евро стремился к 80 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали обыкновенные акции Башнефти (+3,04%) и бумаги Роснефти (+2,71%). В лидерах снижения были котировки ПИК (-1,61%) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (-1,55%).

Бумаги Полюса прибавили 1,7%, а Полиметалла – 0,9%. Фьючерсы на золото в четверг вновь пытаются закрепиться выше 1700 долл/унц и к середине сессии дорожают примерно на 1,3%. Котировки ранее на неделе достигли пика с 2012 года 1742 долл/унц, при этом спот-цены на золото с начала марта остаются ниже 1700 долл/унц.

С фундаментальной точки зрения инвестиционный интерес к золоту сохраняется, несмотря на мировое увеличение аппетита к риску. Во Всемирном совете по золоту сообщили о самом крупном в долларовом выражении квартальном притоке средств в золотые ETF в 1-м квартале текущего года. Чистая длинная позиция по золоту инвестменеджеров в марте и начале апреля упала с рекорда (чуть более 350 тыс контрактов) в район 250 тыс контрактов, что все еще соответствует максимумам второй половины 2019 года. Сокращение чистой длинной позиции частично совпало с периодом нисходящей коррекции золота. В целом беспрецедентные стимулирующие меры центральных банков и невысокая доходность 10-летних облигаций США (ниже 1%) позволяют золоту поддерживать инвестиционную привлекательность, несмотря на волатильность металла.

С технической точки зрения для цен на золото в целом (помимо долгосрочной перекупленности) не наблюдается значительных препятствий для развития краткосрочного и среднесрочного роста. До пробоя среднесрочной поддержки 1645 долл/унц, фьючерсы могут стремиться в район 1800 долл. В краткосрочной перспективе способность цен отвоевать сопротивление 1720 долл/унц может подтолкнуть котировки Полиметалла и Полюса к обновлению мартовских максимумов и закреплению бумаг выше 1400 руб и 11 500 руб соответственно.

Внешний фон: неоднозначный

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Котировки Brent и WTI перед видеоконференцией нефтедобывающих стран ускорили темпы роста и прибавляют около 3,5-5,5% во главе с американским сортом. Переговоры должны начаться около 17.00 мск. Беспокойство инвесторов на данный момент вызывает позиция США, которые так и не дали однозначных сигналов о своей готовности присоединиться к сокращениям добычи, утверждая, что производство снизится “естественным образом”. Кроме того, США при неспособности сторон договориться угрожают обложить пошлинами импортную нефть. Для Саудовской Аравии и России важным будет определить уровень-ориентир потенциальных сокращений. В РФ настаивают на более низких значениях добычи первого квартала текущего года, а в королевстве – уровнях второго. Таким образом, итог встречи четверга не предрешен.

Фондовые биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: -0,2%. Инвесторы не предпринимают активных действий на фоне обсуждения Еврогруппой дополнительных мер поддержки экономики, а также перед публикацией данных по рынку труда США и встречей ОПЕК+.

Фондовый рынок США перед открытием: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P500: -0,3%. Индикатор колеблется между плюсом и минусом. Статистика четверга, вероятно, покажет, что число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе составило 5,25 млн заявок против 6,65 млн неделей ранее – все еще крайне высокий уровень.

События дня:

• встреча Еврогруппы для обсуждения экономической помощи еврозоне
• протоколы заседания ЕЦБ (14.30 мск)
• индекс цен производителей США в марте (15.30 мск)
• недельное число обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в апреле (17.00 мск)
• видеоконференция ОПЕК+, США и других нефтедобывающих стран (17.00 мск)
• заседание совета директоров Магнита по вопросу дивидендов

Рынок внутри дня

Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине оставались в плюсе, но не решались на закрепление выше 2700 и 1150 пунктов соответственно. На рынке сохраняется напряженность перед встречей нефтедобывающих стран. При этом технические сигналы в целом не препятствуют развитию восходящего движения, возможность которого во многом будет зависеть от настроений на нефтяных биржах.