Золото у минимумов с декабря на фоне рисков повышения процентных ставок

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом ухудшились, а цены на нефть пытаются вернуться к повышению. Котировки драгоценных металлов показывают значительное падение на опасениях ужесточения монетарной политики в мире.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились падением трех основных индексов на 1-2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок на фоне продолжения ближневосточного кризиса продолжал обновлять минимумы года. Кроме того, ФРС на прошедшем в середине недели заседании ужесточила риторику, вызвав на рынке страхи повышения процентных ставок и оказав давление на котировки драгоценных металлов.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,5%, не находя новых поводов для повышения. Индикатор развивает среднесрочный нисходящий тренд, а следующей целью его снижения могут стать минимумы с августа 2025 года и район 6200 пунктов (нижняя полоса Боллинджера месячного графика).

Торги на биржах Европы в пятницу завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 2%, который вместе с американскими индикаторы обновил минимум года. ЕЦБ на заседании в конце недели также ужесточил свой тон и повысил прогноз по инфляции в регионе.

На торгах в Азии с утра на фоне общемирового ухода от риска преобладают продажи. Японский Nikkei 225 обвалился на 3,7%. Австралийский ASX 200 упал на 0,74%. Биржи Китая теряют порядка 4%. Гонконгский Hang Seng падает на 4,2%, достигнув минимума с июля прошлого года. Южнокорейский KOSPI обвалился на 6,5%.

Фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют около 2% после повышения примерно на 2,5% в пятницу. Котировки в начале новой недели на фоне сохранения напряженности на Ближнем Востоке вернулись выше 110 долл/барр, а в пятницу после волатильной сессии смогли устоять выше 106,60 долл/барр. Американский президент в субботу поставил 48-часовой ультиматум Ирану по открытию Ормузского пролива, пригрозив новыми атаками на энергетическую инфраструктуру страны. Исламская республика также готова усилить атаки в ближневосточном регионе.

События дня

• финансовые результаты Акрона за 2025 г по МСФО
• срочный рынок Мосбиржи переходит на единую торговую сессию

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу после ожидаемого решения ЦБ РФ снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 15%, не показали единой динамики. Рублевый индикатор вновь отступил от сопротивления 2880 пунктов и прибавил 0,14%, а долларовый РТС после падения до минимума с декабря 2025 года (1063 пунктов) поднялся выше 1070 пунктов благодаря валютной динамике.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу коррекционно укрепился на 3,6%, до 12,01 руб, отступив от достигнутого ранее неделе минимума с февраля прошлого года 12,65 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83,99 руб и 97,28 руб соответственно (против 84,83 руб и 96,91 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к доллару и снижение к евро.  

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может не показать значительных изменений и с одной стороны будет получать поддержку от высоких цен на нефть и газ, а с другой – испытывать давление со стороны резкой фиксации прибыли в драгоценных металлах. Так, цены на золото в понедельник теряют более 8% и стремятся к отметке 4200 долл/унц на фоне усиления рисков более жесткой монетарной политики в крупнейших странах. Стабильность в подобных условиях при этом сохраняет доллар. ЦБ РФ на пятничном заседании на фоне актуальности инфляционных рисков также ужесточил свою риторику, дав сигнал в том числе о возможной паузе в снижении ключевой ставки – негативный для российского рынка фактор.