Золото возвращает себе инвестиционную привлекательность

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть восстанавливаются после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках на фоне признаков ослабления экономики США ухудшились. Цены на золото растут более чем на 1% и продолжают обновление исторических максимумов, поднявшись до 2513 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне, после попыток подрасти в начале дня, завершились падением трех основных индексов на 1,2-2,3% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы отступили от важных краткосрочных сопротивлений (в частности, 5540 пунктов по S&P 500) после того, как индексы PMI и ISM показали замедление активности в производственном секторе США в июле, сигнализируя ухудшение состояния национальной экономики. Инвесторы продолжили фиксацию прибыли, несмотря на очевидное смягчение тона ФРС на заседании в среду.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 1%. В пятницу дополнительное давление на рынок оказывают разочаровывающие квартальные результаты Amazon и Intel, в то время как Apple отчиталась лучше прогнозов. От отчета по занятости в США в июле сегодня ожидают замедления темпов её роста в несельскохозяйственном секторе с 206 тыс до 176 тыс, что в целом оправдывает смягчение позиции ФРС.

Торги в Европе накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 2,3%, который опустился до нового минимума с февраля текущего года в том числе на фоне подтверждения замедления в производственных секторах большинства крупнейших экономик региона в июле. Банка Англии, в то же время, пошел на снижение процентной ставки с 5,25% до 5%, в соответствии с прогнозами.

На торгах в Азии с утра на фоне ухудшения настроений в США преобладают продажи. Японский Nikkei 225 обвалился на 5,7% после ужесточения тона Банка Японии на этой неделе и последующего укрепления йены. Австралийский ASX 200 упал на 2,1%. Китайские индексы теряют в пределах 1,5%, следуя за общемировыми настроениями, а также поступившими ранее на неделе сигналами замедления активности в производственном секторе страны. Гонконгский Hang Seng снизился на 2,3%, тестируя среднесрочную поддержку 16 910 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют чуть менее 1% после сокращения примерно на 1,5% накануне, когда цены не смогли развить краткосрочное восстановление от минимумов. ОПЕК+ по итогам заседания четверга при этом подтвердила текущие договоренности по объемам сокращения добычи и также дала бычий для рынка среднесрочный сигнал о готовности при необходимости отказаться от наращивания добычи с октября текущего года. Для восстановления краткосрочного роста котировкам понадобится закрепиться выше 83 долл и 79,60 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).

События дня

• отчет по рынку труда США за июль (15.30 мск)
• производственные заказы США в июне (17.00 мск)
• Мосбиржа опубликует данные по объему торгов за июль (17.30 мск)
• квартальные результаты Exxon Mobil, Chevron

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне не показали единой динамики. Рублевый индикатор потерял около 0,25%, в очередной раз отступив от сопротивления 2960 пунктов с ближайшей поддержкой 2900 пунктов. Долларовый РТС вырос на 0,15%, не сумев преодолеть сопротивления 1085 пунктов. Российский рынок в целом продолжает консолидацию в ожидании новых драйверов движения.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов вырос примерно на 0,5%, достигнув отметки 11,77 руб и стремясь к нижней границе июльского диапазона 11,65-12,10 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 85,78 руб и 92,84 руб соответственно, отразив укрепление рубля по сравнению с предыдущим днем.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может ощутить давление ухудшения настроений за рубежом и выйти в сдержанный минус. Поддержку настроениям, однако, будет оказывать сырьевой сектор и, в частности, золотодобывающие компании, после того, как цены на драгоценный металл обновили очередной исторический максимум. Золото в условиях турбулентности на фондовых площадках, перспективы снижения процентных ставок ФРС и геополитической напряженности возвращает себе инвестиционную привлекательность с ближайшей целью роста в район 2600 долл/унц. В пятницу влиять на ожидания по монетарной политике в США будет отчет по национальному рынку труда за июль, который скорее всего подтвердит оправданность её смягчения.