К четвергу профицит ликвидности в банковском секторе ожидаемо сократился

К четвергу профицит ликвидности в банковском секторе ожидаемо сократился за счет возврата в систему средств с депозитов ЦБ «тонкой настройки» и погашения выпуска КОБР-34. Кроме того, банки забрали более половины средств с депозитов ЦБ не на аукционной основе (с фиксированной ставкой). В результате показатель профицита опустился ниже уровня в 2 трлн руб. – впервые за последнюю неделю. Одновременно за счет возвращения в систему ликвидности остатки банков на корсчетах в ЦБ увеличились до 2,6 трлн руб. – максимальной отметки за последнюю неделю. Сразу после окончания периода усреднения обязательных резервов в ЦБ ставка MosPrime o/n выросла накануне на 10 бп (до 4,38%), однако сегодня не исключена ее коррекция под влиянием притока ликвидности на корсчета банков.

Федеральное казначейство проведет сегодня два депозитных аукциона (150 млрд руб. по фиксированной ставке и 50 млрд руб. по плавающей). Накануне был отмечен повышенный спрос на ликвидность от казначейства: при лимите в 90 млрд руб. спрос на депозитном аукционе составил 227,4 млрд руб. На аукционах РЕПО сегодня помимо традиционного o/n (на 300 млрд руб.) будет предложено еще 50 млрд руб. на 91 день по плавающей ставке. Накануне на аукционе РЕПО o/n были привлечены все средства в рамках небольшого лимита на 20 млрд руб. С увеличением остатков банков на корсчетах спрос на сегодняшних аукционах казначейства вероятно ослабнет, однако пока останется повышенным, в том числе за счет сегодняшнего погашения «старых» депозитов казначейства.

На валютных площадках развивающихся рынков в четверг днем вновь преобладала коррекция локальных валют, однако уже не столь заметная, как в первой половине недели. Рубль торговался в минусе на 0,3% к доллару, примерно столько же теряли валюты Индии и Мексики, чуть большие потери нес южноафриканский рэнд (-0,6%).

Отметим, что за последнее время доллар несколько сократил отставание от евро на российском рынке за счет восстановления позиций на внешних площадках. Так, если с начала текущего года евро вырос к рублю почти на 30%, а доллар – на 22%, то за последний месяц динамика роста валют почти сравнялась (+4,0% и +3,2% соответственно), а за последнюю неделю американская валюта уже опережает единую европейскую по укреплению к рублю. Подобный результат во многом транслирует динамику международного рынка, где с начала текущего года пара евро/доллар выросла на 5,5%, за последний месяц сократила плюсовую динамику до менее чем 1%, а в последнюю неделю и вовсе ушла в минус. Несмотря на то, что сегодня курс евро вновь демонстрирует рост в преддверии заседания ЕЦБ, не исключено, что его итоги еще больше охладят пыл покупателей европейской валюты.