Операции с опционами
Реклама. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Для снижения рисков или получения дохода
Опцион (опционный договор) – право покупателя и обязательство продавца совершить сделку с базисным активом на заранее согласованных условиях.
Предметом опционного договора является право. Продавец опциона осуществляет продажу права и получает фиксированный доход, размер которого известен в момент заключения сделки. Покупатель опциона осуществляет покупку права и платит за это продавцу опциона опционную премию. Опционы могут быть биржевыми и внебиржевымиИнструмент предназначен для лиц, являющихся квалифицированными инвесторами. Главное отличие состоит в том, что биржевые опционы имеют стандартные параметры, установленные биржей, в то время как внебиржевые опционы содержат индивидуальные условия договора, которые определяются сторонами договора. Некоторые опционные договоры предназначены для квалифицированных инвесторов. Для неквалифицированных инвесторов заключение опционных договоров доступно только при положительном результате тестирования.
Частные и корпоративные инвесторы могут защитить активы с помощью опционных стратегий, заключенных в комбинации разных видов внебиржевых опционов для диверсификации рисков и (или) получения дохода.
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Защита активов обеспечивается за счет заключения опционных договоров на противоположных условиях. Данная опционная стратегия учитывает разнообразные рыночные сценарии и/или способствует выходу из неблагоприятной рыночной позиции.
Базисный актив: Акции Сбербанка (SBER)
Дата сделки: 06.03.2025
Дата исполнения: 18.06.2025
Дней до исполнения: 105
Стоимость акции: 315 ₽
1 опцион: 100 акций
Гарантийное обеспечение (ГО): 100 % – 31 500 ₽ (на 1 опцион)
Цена опциона – 31 500 000 ₽
(315 ₽ * 100 * 1 000)
Берем на себя обязательство купить акции в дату исполнения за 315 ₽ за штуку
Прибыль + 2 500 * 1 000 = + 2 500 000 ₽ (ОП опциона пут)
2 500 000 / 31 500 000 * 100 = + 7,94 % за срок 105 дней
7,94 / 105 * 365 = + 27,59 % годовых
Базисный актив: Акции Сбербанка (SBER)
Дата сделки: 06.03.2025
Дата исполнения: 18.06.2025
Дней до исполнения: 105
Стоимость акции: 315 ₽
1 опцион: 100 акций
Гарантийное обеспечение (ГО): 100 % – 31 500 ₽ (на 1 опцион)
Цена опциона – 31 500 000 ₽
(315 ₽ * 100 * 1 000)
Берем на себя обязательство купить акции в дату исполнения за 315 ₽ за штуку
Прибыль + 2 500 * 1 000 = + 2 500 000 ₽ (ОП опциона пут)
2 500 000 / 31 500 000 * 100 = + 7,94 % за срок 105 дней
7,94 / 105 * 365 = + 27,59 % годовых
В дату исполнения опциона возможны 2 сценария, учитывающие различное развитие ситуации на рынке:
Исполнен
Покупаем 100 000 акций Сбербанка по 315 ₽
Прибыль + 2 500 000 ₽ (ОП опциона пут)
Точка безубыточности для данного опционного договора составляет 290 ₽ для единицы базисного актива
Не исполнен
ГО: 31 500 000 ₽
Прибыль: + 2 500 000 ₽ (ОП опциона пут)
В портфеле: 34 000 000 ₽
Не исполнен
В портфеле инвестора 100 000 акций Сбербанка
Прибыль + 2 500 000 ₽ (ОП опциона пут) + 630 000 (ОП опциона колл) = + 3 130 000 ₽
Точка безубыточности при комбинации двух видов опционов составляет 283,7 ₽ для единицы базисного актива
Исполнен
Продаем акции по 315 ₽ за штуку
Прибыль: + 3 130 000 ₽
Доходность: + 9,94 % (от изначальной суммы в портфеле)
«Цены», «стоимость» иные используемые параметры приведены в качестве примера.
