Акции ЛСР остаются единственной дивидендной историей в секторе

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном коррекционном минусе, взяв паузу после скачка наверх накануне. Индекс Мосбиржи к 14:15 мск снизился на 0,46%, до 2350,48 пункта. Индекс РТС упал на 0,43%, до 878,97 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,1%, до 12,60 руб, располагаясь недалеко от максимума этой недели 12,45 руб. Доллар и евро на Форекс изменялись в пределах 0,5%, находясь на 84,59 руб и 97,59 руб соответственно и располагаясь недалеко от достигнутых накануне минимумов с конца августа 83,72 руб и 96,76 руб.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии в РФ пребывали бумаги Циана (+3,07%), акции Селигдара (+1,83%), котировки Совкомфлота (+1,53%), бумаги ЛСР (+1,42%), привилегированные акции Мечела (+1,03%).  

Акции Циана повышались без очевидных краткосрочных сигналов. Компания является одной из интересных дивидендных историй, а также проводит обратный выкуп акций.

Покупки в угольных компаниях продолжались на фоне роста цен на уголь на азиатских рынках.

Бумаги застройщика ЛСР повышались вопреки общей осторожности в жилищном секторе. ЛСР также остается интересной дивидендной историей: по итогам 2025 года компания выплатила 78 руб на бумагу с доходностью 13%. Котировки при этом уже в августе закрыли образовавшийся гэп. По итогам 1-го полугодия 2026 года по МСФО ЛСР нарастила выручку на 0,7% г/г и показала снижение EBITDA на 12,1% г/г. Чистый полугодовой убыток ЛСР при этом резко вырос из-за списания доли в одном из дочерних предприятий, что привело к сокращению денежных средств на балансе и может негативно повлиять на дивидендные перспективы эмитента.

С технической точки зрения акции ЛСР в июле опустились до минимума с февраля 2023 года 468 руб, после чего приступили к восстановлению позиций и в августе поднимались до 578 руб – максимума с начала июля. В сентябре акции вновь пытаются расти при позитивных сигналах дневного и недельного графиков в виде увеличения гистограммы и линий MACD, которые не исключают дальнейшего повышения с ближайшими сопротивлениями у 539 руб и 560 руб. Стабилизация бумаг выше августовского пика 578 руб (также район средней полосы Боллинджера недельного графика) может предвещать ускорение их роста к 680-700 руб (район июньского максимума, верхней полосы Боллинджера недельного графика и медвежьего тренда). Покупки в ЛСР могут продолжаться в случае сохранения умеренного оптимизма на российском фондовом рынке в целом и возвращения ЦБ РФ к снижению ключевой ставки. Все еще жесткие монетарные условия и общее состояние жилищной отрасли могут ограничивать потенциал роста котировок, но все же ЛСР на данный момент остается единственной дивидендной историей в секторе с перспективой следующих выплат уже в 2027 году. Отступление от ближайших сопротивлений может предвещать возвращение нисходящего давления на бумаги с важной долгосрочной поддержкой 400 руб (минимум 2022 года).

В наибольшем минусе к середине дня находились котировки Самолета (-7,85%), бумаги ФосАгро (-2,8%), акции Акрона (-2,26%), котировки СПБ Биржи (-1,47%), бумаги ВТБ (-1,47%).

В акциях застройщика Самолет продолжались продажи в условиях жесткой монетарной политики ЦБ РФ, а также общих осторожных настроений в секторе после объявления о делистинге ПИК.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ: -0,1%. Индикатор по ходу дня обновил очередной минимум с июля и опускался ниже 6200 пунктов на фоне сохранения рисков дальнейшего роста процентных ставок и разгара инфляции как на региональном, так и на глобальном уровне, после чего отвоевал утерянные позиции. В частности, доходность 10-летних гособлигаций Германии вплотную подошла к 3,6% - к максимуму с 2009 года. Макроэкономические данные во вторник при этом показали рост индекса экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за сентябрь с 34,2 до 34,7 пункта (ожидалось 39,8 пункта).

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии в РФ оставались в плюсе, но прибавляли около 0,5%, отступив от максимумов дня. Котировки в ожидании геополитических сигналов замедлили рост и колебались в широком диапазоне. Внимание инвесторов остается приковано к развитию ситуации как на Ближнем Востоке и навигации через Ормузский пролив, так и к рискам возможных атак на российские энергетические объекты.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: -0,1%. Индикатор перед завтрашним заседанием ФРС сохраняет осторожный настрой и вновь тестирует поддержку 7610 пунктов на фоне стабилизации доходности 10-летних гособлигаций США выше 5% - на максимуме с 2007 года.

События дня:

• выступление Лаврова на круглом столе Дипломатической академии по вопросу Украины
• встреча G20 по энергетике в Хьюстоне
• голосование в американском Сенате по законопроекту CLARITY Act, касающегося регулирования цифровых активов

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня пытались отвоевать утерянные позиции. Напал продавцов несколько ослаб у важных среднесрочных поддержек, но обстановка в условиях все более высоких доходностей гособлигаций остается напряженной. Индексы Мосбиржи и РТС находились в режиме ожидания после достижения накануне максимумов с конца июня и первой половины августа соответственно. Инвесторы в РФ, в свою очередь, ждут сигналов с рынка энергоносителей, а также геополитических новостей в отношении украинского конфликта.