Акции НЛМК дают одну из максимальных дивидендных доходностей сезона

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в символическом плюсе, отступив от максимумов сессии ввиду отсутствия масштабных бычьих драйверов и жесткого сигнала ЦБ РФ. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск вырос на 0,1%, до 3439,93 пункта. Долларовый РТС увеличился на 0,2%, до 1181,11 пункта.

Рубль на Мосбирже укреплялся примерно на 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91,75 руб, 98,30 руб и 12,58 руб соответственно. Рубль тестирует район важных технических значений 91,75 руб, 98,50 руб и 12,60 руб после сохранения процентной ставки ЦБ РФ на уровне 16%. Регулятор при этом ужесточил сигнал и подчеркнул ослабление инфляционного давления более медленными темпами, чем прогнозировалось в феврале, что предполагает продолжительный период жестких денежно-кредитных условий. ЦБ РФ также повысил прогноз по средней ключевой ставке в 2024 и 2025 годах до 15-16% и 10-12% соответственно. Для рубля в ближайшие месяцы, таким образом, в совокупности с продлением указа по обязательной продаже валютной выручки должны сложиться благоприятные монетарные условия.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Черкизово (+2,37%), акции Аэрофлота (+2,16%), расписки Циана (+2,04%), котировки Россетей (+1,65%), акции Полюса (+1,33%), бумаги Магнита (+1,31%), котировки НЛМК (+0,96%).

Черкизово и Аэрофлот повышались без значимых фундаментальных сигналов.

Циан в пятницу планирует представить финансовые результаты за 2023 год по МСФО.

Акции Полюса сохраняли импульс к коррекционному росту вместе с ценами на золото, которые поднялись немногим выше 2350 долл/унц.

НЛМК является одной из наиболее привлекательных дивидендных историй текущего сезона с доходностью около 11%, которая на данный момент чуть выше лишь у МТС (около 11,3%). Дивидендный реестр по НЛМК закроется 27 мая, а акционеры соберутся для одобрения дивидендов 14 мая.

С технической точки зрения акции НЛМК в середине марта вернулись к среднесрочному повышению и стабилизировались выше долгосрочного сопротивления 215 руб. На этой неделе котировки обновили максимум с февраля 2022 года (232,32 руб) при умеренно позитивных сигналах недельного графика и нейтральных сигналах дневного. Оба временных периода при этом не говорят о наличии перекупленности бумаг, что позволяет рассчитывать на развитие их роста при преодолении ближайшего сопротивления 236,50 руб (максимум 2022 года) с перспективой постепенного движения к пику 2021 года 282,46 руб (потенциал повышения от текущих уровней примерно 18%). Позитивный краткосрочный и среднесрочный сигнал по НЛМК сохраняется выше поддержек 215 руб и 205 руб (полосы Боллинджера дневного и недельного графика).

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали расписки Fix Price (-2,43%), бумаги ОГК-2 (-1,66%), котировки ПИК (-1,35%), акции ВК (-1,26%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (-1,50%).

Fix Price в пятницу представил слабые операционные и финансовые результаты за 1-й квартал 2024 года, согласно которым выручка ритейлера увеличилась на 8,8% г/г, EBITDA упала на 12,4% г/г, а рентабельность снизилась сразу на 3,3 процентных пункта, до 13,6% (прогноз 15,2%). Чистая квартальная прибыль Fix Price сократилась на 44% г/г и составила 3,29 млрд руб (прогноз 4,65 млрд руб). Сопоставимые продажи вновь вернулись к росту и увеличились на 0,4% при росте среднего чека на 3,7% и падении трафика на 3,2%. В целом в отчетности мы видим в том числе некоторые тенденции к улучшению показателей в следующие кварталы.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который зарядился позитивом со стороны высокотехнологичного сектора США. По итогам недели индикатор прибавляет около 1%, проведя последние сессии без четкого направления движения.  

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ выросли примерно на 0,5%, продолжая колебания в районе краткосрочных сопротивлений 88,90 долл и 84 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Рынок все еще не получает достаточных драйверов движения, но сохраняет среднесрочный настрой на рост.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,7%. В конце недели рынок, судя по всему, будет настроен на развитие восстановления от локальных минимумов благодаря квартальным результатам и корпоративным новостям от Alphabet и Microsoft. На ход торгов также будут влиять данные по инфляции в США за март.  

События дня:

• пресс-конференция ЦБ РФ по итогам заседания (15.00 мск)
• личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в марте (15.30 мск)
• окончательный индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за апрель (17.00 мск)
• ВВП, розничные продажи, уровень безработицы России за март (19.00 мск)
• финансовые результаты Циана за 2023 г по МСФО
• начало торгов акциями МТС-Банка на Мосбирже
• советы директоров Сегежи, ВТБ, SFI по дивидендам за 2023 год

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в пятницу преобладали покупки, при этом основные индикаторы готовы завершить неделю на умеренно оптимистичной ноте. «Быкам», однако, до конца сессии еще предстоит пройти проверку на прочность предпочитаемым ФРС индикатором инфляции за март: на рынках проходит борьба за среднесрочный тренд. Индексы Мосбиржи и РТС отступили от внутридневных пиков после ужесточения сигнала ЦБ РФ по итогам очередного заседания, который предполагает более продолжительный период высоких процентных ставок и, как следствие, сохранение привлекательности облигаций и депозитов. В 15.00 мск участники в рамках пресс-конференции смогут оценить более подробные комментарии главы ЦБ РФ.