Акции Яндекса пытаются вернуться к среднесрочному росту, сохраняют значительный потенциал повышения

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в плюсе, продолжая коррекционное повышение от локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск вырос на 1,52%, до 2224,43 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,52%, до 890,51 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,5%, до 11,73 руб, обновив минимум с начала апреля. Доллар и евро на Форекс росли на 1%, находясь на 79,44 руб и 90,47 руб соответственно и поднявшись до пиков с первой половины апреля.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии в РФ пребывали бумаги Самолета (+5,27%), обыкновенные и привилегированные акции Башнефти (+4,89% и +3,14%), бумаги ММК (+4,17%), котировки ВК (+3,36%), акции НЛМК (+3,18%), бумаги Яндекса (+3,03%).   

Яндекс в среду рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2026 года в размере 110 руб на бумагу с текущей доходностью 2,7%, а также представил финансовые результаты за 2-й квартал и 1-е полугодие 2026 года по МСФО, которые превысили прогнозы аналитиков. Скорректированная чистая прибыль за 2-й квартал подскочила на 56% г/г, а за 1-е полугодие – на 90% г/г, в то время как скорректированная EBITDA увеличилась на 35% г/г и на 41% г/г соответственно.  Компания движется на уровне своего прогноза по выручке и с опережением по EBITDA. Яндекс остается одним из наших фаворитов в IT-секторе: компания, несмотря на сильный фундаментальный профиль, торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2026 года в 4,6х, что ниже текущего медианного значения технологического сектора. Наша фундаментальная рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», а целевая цена составляет 6856 руб за бумагу.

С технической точки зрения акции Яндекса в июле в рамках падения всего российского фондового рынка достигли минимума с ноября 2024 года 3143 руб, от которого начали коррекционное отступление наверх. В конце июля бумаги пытаются вернуться в том числе к среднесрочному восходящему тренду и проверяют на прочность сопротивление 3950 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика), стабилизация выше которого позволит ожидать развития роста как минимум в район максимумов с середины марта, в район 4500 руб (также верхняя полоса Боллинджера недельного графика). Акции при этом сохраняют внушительный фундаментальный потенциал роста (72,5%), который может быть реализован в среднесрочном периоде в случае улучшения общерыночных настроений. Краткосрочно отскок от 3950 руб может предвещать новые продажи и, скорее всего, будет сопровождаться возвращением к снижению на «широком рынке».

В минусе к середине дня пребывали лишь бумаги ПИК (-1,02%), акции МКБ (-0,89%), котировки Ленты (-0,16%).

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ: -0,4%. Индикатор продолжает движение в диапазоне в ожидании важных региональных макроэкономических данных во второй половине недели, а также геополитических сигналов.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 4,5%. Котировки вновь стабилизировались выше краткосрочной поддержки 84 долл/барр и стремились в район 86 долл на фоне очередного витка усиления напряженности на Ближнем Востоке. По ходу дня инвесторы также ждут данных Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в стране на прошлой неделе.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,2%. Индикатор пытается устоять выше важной поддержки 7370 пунктов, при этом краткосрочные риски во второй половине недели исходят со стороны возможного ужесточения тона ФРС, а также разочарований в квартальных результатах и прогнозах крупнейших IT-компаний.

События дня:

• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• розничные продажи, уровень безработицы, России в июне (19.00 мск)
• заседание ФРС (21.00 мск) и пресс-конференция (21.30 мск) регулятора
• квартальные результаты Microsoft, Meta Platforms, Qualcomm, Starbucks

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня не показывали единства в настроениях, ожидая поступления значимых экономических, геополитических и фундаментальных сигналов. Индексы Мосбиржи и РТС развивали коррекционное повышение от краткосрочных поддержек 2190 пунктов и 880 пунктов соответственно. В РФ продолжались покупки у локальных минимумов, которые, очевидно, поддерживались ожиданиями паузы в санкционных новостях в августе, а также надеждами на замедление инфляции и смягчение тона ЦБ РФ в осенний период.