АЛРОСА: Давление усиливается
В начале апреля АЛРОСА попала под санкции США, что поставило под угрозу продажи компании в среднесрочной перспективе. На этом фоне возобновились разговоры о закупках алмазом в Гохран. Государственная поддержка является значимым преимуществом АЛРОСА, однако ее обсуждение выступает косвенным свидетельством наличия вполне серьезных рисков. Согласно нашим расчетам, свободный денежный поток по итогам 2022 г. составит минимальные за последние годы 26 млрд руб., в связи с чем компания откажется от дивидендов, чтобы повысить уровень ликвидности. Внутри 2023 г. выплаты акционерам могут возобновиться и составят 9,9 руб. на акцию, что обеспечит умеренную доходность на уровне 11,9%. Мировой рынок алмазов не имеет возможности отказаться от 35 млн карат российских алмазов, поэтому на долгосрочном горизонте АЛРОСА имеет неплохой инвестиционный профиль. Однако в текущем году ситуация может развиваться не по самому благоприятному для компании сценарию. С учетом туманных перспектив и возросших рисков мы устанавливаем рекомендацию «Держать» для акций АЛРОСА с целевой ценой 89,2 руб.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
17 мая 2022Важный уровень для акций МТС расположен на 250 руб
Акции МТС в начале торгов подскакивали более чем на 20%, после чего отступили от внутридневного максимума 282,90 руб, к среднесрочной поддержке 250 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). От способности бумаг устоять выше 250 руб будет зависеть дальнейшее направление их движения.
-
16 мая 2022Отсутствие санкций возвращает оптимизм
Во вторник внешний фон в начале торгового дня скорее будет способствовать развитию роста на российском фондовом рынке, который накануне еще до объявления о неспособности ЕС прийти к соглашению по санкциям перешел к восходящему движению. Не исключено, что в случае санкционной паузы перед рынком РФ откроются новые горизонты повышения.