АЛРОСА: Небо в алмазах
10 декабря 2020 12:39
Мировой рынок алмазов продолжает активное восстановление. В США и Китае растет потребление ювелирных украшений, в Индии ограночные предприятия восполняют запасы, а алмазные компании наращивают продажи. АЛРОСА, чьи акции до недавнего времени отставали от рынка, является одним из главных бенефициаров начала массовой вакцинации в 2021 г., которая предотвратит повторное введение локдаунов. Мы считаем, что в текущих условиях компания продемонстрирует отличные результаты даже без поддержки Гохрана. Рост объемов реализации, ослабление курса рубля и распродажа запасов в 2021 г. позволят существенно нарастить свободный денежный поток. В ближайшие 12 месяцев акции АЛРОСА способны обеспечить одну из лучших дивидендных доходностей на российском рынке. Для расчета справедливой стоимости акций была использована 5-летняя DCF-модель с WACC 10,5%. Мы подтверждаем предыдущую рекомендацию «Покупать» и повышаем целевую цену до 118,5 руб.
Аналитик: Василий Сучков
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
22 ноября 2020Русгидро: Прогноз результатов (9М20 МСФО)
-
22 ноября 2020У рынка РФ и рубля еще есть потенциал роста
Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно позитивный. Цены на нефть продолжают повышение конца прошлой недели, а настроения на мировых фондовых площадках пошли на улучшение.
