Для возвращения к уверенному росту рынку РФ понадобится геополитический прорыв

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправлены, а цены на нефть продолжают консолидацию недалеко от минимумов с конца февраля.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу не проводились в связи с Днем независимости, а в четверг завершились разнонаправленными изменениями трех основных индексов, в пределах 1,2%. Высокотехнологичный Nasdaq упал вслед за акциями Tesla. В IT-секторе в целом сохранялась неопределенность, которая оказывала давление в том числе на «широкий рынок» и S&P 500. Dow Jones Industrial Average, в то же время, поднялся до очередного рекорда после более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США за июнь.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%, сохраняя сдержанный оптимизм и продолжая колебания у отметки 7500 пунктов перед публикацией протоколов заседания ФРС позже на неделе. В понедельник от окончательных данных PMI и ISM ждут сигналов о продолжении роста в секторе услуг США в июне.

Торги на биржах Европы в пятницу завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%. Индикатор в конце недели продолжал обновлять рекорды и закрепился выше 6400 пунктов на фоне оптимизма в отношении мировой и региональной экономики, несмотря на ряд тревожных факторов. Опубликованные понедельник данные показали скачок производственных заказов Германии в мае на 1,9% м/м после их падения на 3,2% месяцем ранее. По ходу дня инвесторы ждут данных о росте розничных продаж еврозоны в мае при ускорении производственной инфляции региона в годовом исчислении.

На торгах в Азии с утра в условиях отсутствия сигналов из США не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 вырос на 0,1% после падения в течение дня во главе с акциями производителей полупроводников. Австралийский ASX 200 потерял 0,1%. Китайские индексы изменяются разнонаправленно, в пределах 1%. Гонконгский Hang Seng продолжает восстановление от годовых минимумов и прибавляет 0,8%, стремясь к краткосрочному сопротивлению 23 950 пунктов. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,5%, но отвоевал существенную часть внутридневных потерь.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром изменяются в пределах 0,5% после сдержанной динамики в пятницу. Котировки перешли к консолидации чуть выше достигнутого на прошлой неделе минимума с конца февраля 70,14 долл/барр. На выходных ОПЕК+ ожидаемо приняли решение об увеличении нефтедобычи в августе на 188 тыс барр/день – объемы, аналогичные предыдущим двум месяцам, скорее нейтральный для рынка сигнал особенно с учетом сохранения перебоев с поставками через Ормузский пролив. Напряженность при этом усиливается и в районе Баб-эль-Мандебского пролива, который также играет важную роль в мировых энергетических потоках.

События дня

• индекс цен производителей еврозоны в мае (12.00 мск)
• розничные продажи еврозоны в мае (12.00 мск)
• окончательные индексы деловой активности в секторе услуг США от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) за июнь
• выступление главы ЕЦБ Лагард (19.00 мск)
• акции SpaceX войдут в индекс Nasdaq 100
• акции X5, Инарктики последний день торгуются с дивидендами за 2025 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу восстановились от минимумов дня и не показали единой динамики. Рублевый индикатор потерял 0,59%, удерживаясь немногим выше минимума года 2203 пункта. Долларовый индикатор после падения до очередного минимума с января 2025 года 893 пункта благодаря валютному фактору восстановил позиции и вырос на 0,32%.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу ослаб на 0,24%, до 11,49 руб, завершив неделю на расстоянии от минимума с начала апреля 11,67 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 77,22 руб и 88,03 руб соответственно (против 77,92 руб и 88,70 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может не показать значительных изменений, а на неделе продолжит ждать в том числе геополитических сигналов. На выходных Путин и Трамп провели телефонный разговор и выразили готовность в ближайшее время созвониться вновь, однако ждать значительной позитивной реакции рынка стоит лишь в случае объявления о каких-либо прорывах в мирных переговорах по Украине. На этой неделе многие эмитенты в РФ при этом закроют реестры по дивидендам, что будет оказывать краткосрочное давление на рынок (сегодня дивидендный гэп покажут акции Газпром нефти), а уже в пятницу будут опубликованы данные по потребительской инфляции России за июнь, которые помогут оценить возможные действия ЦБ на июльском заседании. 7 и 8 июля состоится саммит НАТО, с которого могут прийти значимые геополитические сигналы.