Геополитические сигналы благоприятны для российского рынка, от ЦБ РФ ждут неизменности ставки

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом несколько улучшились, а цены на нефть Brent продолжают рост после скачка наверх накануне. Котировки золота на фоне мировых инфляционных рисков стремятся к 4000 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным падением трех основных индексов в пределах 2,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который, впрочем, вместе с другими индикаторами отступил от минимумов дня. Dow Jones Industrial Average, в то же время, удалось выйти в символический плюс: индикатор развивает восходящее движение после слабости в конце лета и начале осени. Рынок вновь поддался пессимизму после публикации квартальных результатов и прогнозов Meta (-7%), а также обнародования планов компании по выпуску новых неголосующих акций для финансирования расходов на ИИ. Акции Tesla после отчетности при этом упали на 3,1%, а IBM отвоевали внутридневные потери и выросли на 0,3%.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром почти не изменяют позиций, стабилизировавшись после падения накануне и пытаясь удержать линию среднесрочного восходящего тренда. Индикатор опустился ниже 7700 пунктов, но теперь пытается удержаться выше следующей поддержки 7610 пунктов, стабилизация ниже которой открыла бы перед ним дорогу к сентябрьскому минимуму 7507 пунктов.

Торги на биржах Европы накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 2%, который вернулся в район минимума текущего месяца 6070 пунктов на фоне ухудшения мировых настроений, очередного витка роста цен на энергоносители и усугубления страхов в отношении долговых сложностей Франции. В пятницу от предварительных оценок деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы за октябрь ждут продолжения её расширения, хотя не исключено некоторое охлаждение в ряде стран. Уже опубликованные утром данные при этом показали снижение розничных продаж Великобритании в сентябре на 0,4% м/м при их росте на 0,8% г/г – хуже прогнозов.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики: многие индикаторы отступили от внутридневных минимумов в рамках коррекции. Японский Nikkei 225 снизился на 0,2%. Статистика в пятницу показала ускорение базовой потребительской инфляции Японии в сентябре с 1,7% до 2,1% г/г – негативный сигнал перед заседанием центробанка на следующей неделе. Австралийский ASX 200 почти не изменил позиций. Китайские индексы прибавляют в пределах 2,7%, отыгрывая утерянные в предыдущие сессии позиции. Гонконгский Hang Seng растет на 1,1% после падения по ходу дня до минимума с конца июня. Южнокорейский KOSPI увеличивается на 0,3%, выйдя из внутридневного минуса. Большинство рынков азиатского региона завершают неделю потерями в пределах 4,5%.

Декабрьские фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют около 1% после скака наверх на 4% накануне. Котировки продолжают обновление пиков с мая и вплотную подошли к максимуму указанного месяца 115,30 долл/барр. Стабилизация выше указанной отметки подтвердит риски движения к достигнутому в марте после начала ближневосточного конфликта пику текущего года 119,50 долл/барр. Инвесторы продолжают покупать фьючерсы на фоне сохранения напряженности на Ближнем Востоке и рисков эскалации ситуации, в частности, новых атак на нефтяные объекты Ирана и Саудовской Аравии, а также судна в Ормузском проливе.

События дня

• предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) в октябре
• решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13.30 мск) и пресс-конференция (15.00 мск) регулятора
• окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за октябрь (17.00 мск)
• операционные результаты Интер РАО за 9 мес 2026 г
• совет директоров АЛРОСы рассмотрит вопрос об утверждении Положения о дивидендной политике в новой редакции
• финансовые результаты ФосАгро за 9 мес 2026 г по МСФО, совет директоров может рекомендовать дивиденды
• квартальные результаты American Express

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне не показали единой динамики: рублевый индикатор потерял 0,65%, а долларовый увеличился на 0,4%, обновив очередной пик с начала июля благодаря поддержке валютного фактора. Ближайшие сопротивления для индексов расположены у 2475 пунктов и 955 пунктов соответственно, а поддержки – у 2415 пунктов и 940 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0,4%, до 12,23 руб, по ходу дня достигнув максимума с начала августа 12,11 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 81,12 руб и 91,13 руб соответственно (против 81,97 руб и 91,93 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам. Рубль продолжает получать поддержку от более высоких цен на нефть и перспективы продолжения переговоров по разрешению украинского кризиса.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на развитие сдержанного роста и продолжит получать поддержку от геополитических сигналов, среди которых – подтверждение готовности РФ к проведению трехсторонних переговоров по Украине с США, а также к встрече с лидерами США и Китая в ноябре. Инвесторы в случае дальнейшего смягчения американской позиции и прогресса в урегулировании украинского кризиса ждут ослабления санкционного давления, к которому рано или поздно может присоединиться и Европа. ЦБ РФ на пятничном заседании при этом, скорее всего, оставит ключевую ставку на уровне 14%, при этом её снижение на 25 базисных пунктов могло бы быть позитивно для акций и умеренно негативно для рубля.