Геополитический фон остается напряженным

Внешний фон утром среды можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть продолжают попытки подняться выше. Российский рынок, однако, пока не получает обнадеживающих геополитических новостей.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после разнонаправленной динамики в течение дня завершились повышением трех основных индексов в пределах 0,5%, при этом высокотехнологичный Nasdaq в очередной раз достиг рекордного пика в ожидании снижения процентной ставки ФРС уже в сентябре. Инвесторы во вторник получили информацию о пересмотре данных по занятости в США за период с апреля 2024 года по март 2025 года в сторону сокращения на 911 тыс рабочих мест – сигнал, который свидетельствует о слабости рынка труда.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%. В среду в США ожидается публикация данных о замедлении производственной инфляции в августе с 3,7% до 3,5% г/г, что должно подтвердить высокие шансы скорого смягчения политики ФРС. Кроме того, ралли на 30% после публикации квартальных результатов вне основной сессии показывают акции Oracle.

Торги в Европе накануне завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который отступил от пиков дня в ожидании более значимых драйверов движения. Индикатор продолжает колебания ниже сопротивления 5400 пунктов и сегодня также будет ориентироваться главным образом на сигналы из США.

На торгах в Азии с утра вслед за покупками в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 0,8%, оставаясь у рекордного максимума на надеждах улучшения экономических условий в стране после отставки премьер-министра. Австралийский ASX 200 прибавил 0,3%. Биржи Китая повышаются в пределах 1%. Опубликованные сегодня данные при этом показали падение индекса потребительских цен КНР в августе на 0,4% г/г после неизменности месяцем ранее при снижении индекса цен производителей на 2,9% г/г вслед за сокращением на 3,6% месяцем ранее – сигналы, указывающие на слабость внутреннего спроса. В Китае, однако, ждут дальнейшего стимулирования национальной экономики посредством фискальных мер. Гонконгский Hang Seng благодаря сохранению оптимизма IT-секторе подскочил на 1,2%, продолжая обновление максимумов с 2021 года.

Фьючерсы на нефть Brent утром растут в пределах 1% после повышения примерно на 0,5% накануне, когда цены отступили от максимумов дня и района сопротивления 67 долл. Покупки во вторник вызвали сообщения об атаках Израиля на Катар, но впоследствии Трамп заявил, что подобные события не должны повториться. Тем не менее риски усиления напряженности на Ближнем Востоке вновь актуализировались, а США призвали ЕС ввести 100-процентные пошлины для Китая и Индии за покупки российской нефти. Американский институт нефти при этом сообщил о росте запасов в стране на прошлой неделе на 1,25 млн баррелей, а от Минэнерго США сегодня ждут их сокращения на 1,9 млн баррелей.

События дня

• заседание Постоянного комитета Всекитайского Собрания Народных Представителей
• индекс цен производителей США в августе (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс потребительских цен России в августе (19.00 мск)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии в очередной раз не показали единой динамики. Рублевый индикатор вырос на 0,5% и подошел к сопротивлению 2940 пунктов, а долларовый на фоне дальнейшей девальвации рубля потерял 0,6% и стремился к 1100 пунктам.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 1,6%, до 11,77 руб, обновив очередной минимум с апреля текущего года. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83,24 руб и 98,03 руб соответственно (против 82,33 руб и 96,51 руб в предыдущий рабочий день), отразив заметное снижение рубля к обеим валютам. На Форекс доллар при этом подошел вплотную к 86 руб, достигнув самого высокого значения с апреля.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на сдержанное снижение от локальных максимумов на фоне отсутствия сигналов улучшения геополитической обстановки, а также сохранения санкционной риторики США и ЕС и неопределенности в отношении даты возможного телефонного разговора Путина и Трампа, который может состояться на этой или следующей неделе. После закрытия основных торгов в среду в РФ также будут опубликованы данные по потребительской инфляции за август, от которых ожидают получить подтверждение высокой вероятности дальнейшего смягчения политики ЦБ РФ. Мы не исключаем, однако, что на заседании в эту пятницу ключевая ставка может быть снижена лишь на 1%: умеренно позитивный сценарий, который предполагает скорее нейтральную реакцию фондового рынка.