Группа Позитив: Потенциал сохраняется
После резкой просадки в сентябре 2022 г. бумаги Позитива быстро вернулись на прежние уровни 1250-1300 руб. за акцию. Мы полагаем, что стоимость компании приближается к справедливым значениям (о чем может свидетельствовать недавнее SPO), однако определенный потенциал роста по-прежнему сохраняется. Позитив продолжает кратно наращивать операционные и финансовые показатели, а в начале 2023 г. может объявить большие дивиденды за текущий год, по нашим расчетам, в размере 37,9 руб. на акцию (доходность 3%). Несмотря на высокую оценку по мультипликаторам в сравнении с отечественными компаниями, Позитив дешево оценен относительно зарубежных аналогов, особенно с учетом отличной рентабельности и бурных темпов роста бизнеса. Таким образом, мы сохраняем целевую цену для бумаг Позитива на уровне 1 500 руб. с рекомендацией «Покупать».
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
16 ноября 2022МТС: Финансовые результаты (3К22 МСФО)
Группа МТС представила свои финансовые результаты за 3К 2022 г., которые оказались несколько слабее нашего прогноза, но слегка опередили консенсус. Ожидаемо на выручку оператора оказало давление снижение розничных продаж более 42% г/г в силу слабого спроса и проблем с поставками.
-
15 ноября 2022У рынков появился новый геополитический фактор
В начале торгового дня российский фондовый рынок может быть волатильным в ожидании реакции НАТО на инцидент с падением ракеты в Польше. Накануне вечером новости серьезно испугали рынок РФ, но утром среды поступают сообщения о возможной принадлежности ракеты украинским войскам, что является значительно более позитивным вариантом с точки зрения геополитической напряженности.
