Настроения в конце февраля неоднозначны, инвесторы ждут геополитических переговоров

Внешний фон утром пятницы можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть пытаются расти после волатильной сессии накануне. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным снижением трех основных индексов в пределах 1,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы отступили от минимумов дня, но Nasdaq вместе с S&P 500 вернулся ниже важного краткосрочного значения (23 050 пунктов и 6920 пунктов соответственно), в очередной раз поставив под вопрос развитие восходящего тренда. Акций Nvidia, в частности, упали на 5,5%, несмотря на публикацию сильных квартальных финансовых результатов и прогнозов. В ИИ-секторе сохраняется неуверенность, которая привела к продажам бумаг и других производителей чипов, таких как Broadcom, отчетность которого запланирована на следующую неделю. По итогам месяца индикаторы S&P 500 и Nasdaq могут показать отрицательную динамику, в то время как Dow Jones Industrial Average готов закрепиться в плюсе на 1%.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,3%, оставаясь в режиме сдержанного ухода от риска. От макроэкономических данных пятницы при этом ждут сигналов о замедлении основной производственной инфляции США в январе с 3% до 2,6% г/г, а базовой – с 3,3% до 3% г/г – умеренно позитивные сигналы.

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%. Индикатор обновил очередной исторический пик 6199 пунктов, после чего вышел в коррекционный минус на фоне ухудшения настроений на американских площадках. В пятницу предварительные оценки могут показать замедление темпов потребительской инфляции Германии в феврале с 2,1% до 2% г/г, в то время как инфляционные данные по всей еврозоне будут опубликованы на следующей неделе. За февраль Euro Stoxx 50 готов прибавить почти 4%, получая поддержку в том числе от возвращения к расширению активности в производственном секторе региона.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 увеличился на 0,15%, завершая февраль повышением на 10,2% в ожидании расширения фискального стимулирования в стране, смягчения позиции Банка Японии, а также на фоне более слабой йены. Австралийский ASX 200 в пятницу прибавил 0,2%. Биржи Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 0,5%. Гонконгский Hang Seng растет на 0,9%, завершая месяц выше поддержки 26 360 пунктов, но с потерями порядка 4,3%. Южнокорейский KOSPI снизился на 1%, корректируясь от исторических рекордов, а за месяц прибавив чуть более 21% на фоне покупок в IT-именах.

Фьючерсы на нефть Brent утром растут примерно на 0,5% после повышения на аналогичную величину накануне. Котировки в четверг были волатильны и колебались между плюсом и минусом, обновив также очередной пик с июля прошлого года 72,36 долл/барр. Инвесторы реагировали на сигналы в отношении ядерных переговоров между Ираном и США, которые завершились без заключения сделки, но стороны намерены продолжить обсуждения на следующей неделе. За месяц цены на нефть Brent готовы прибавить около 4%.

События дня

• отчет по рынку труда Германии за февраль (11.55 мск)
• предварительный индекс потребительских цен Германии за февраль (16.00 мск)
• индекс цен производителей США за январь (16.30 мск)
• Чикагский индекс производственной активности за февраль (17.45 мск)
• промышленное производство России в январе (19.00 мск)
• финансовые результаты АЛРОСы, Интер РАО, Юнипро, Европлана за 2025 г по МСФО, ТГК-1 и РусГидро по РБСУ
• советы директоров Новатэка, Распадской по дивидендам за 2025 г
• День инвестора Европлана

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне упали на 0,35% и 1,20% соответственно, в очередной раз отступив от сопротивлений 2810 пунктов и 1155 пунктов на фоне отсутствия значимых «бычьих» сигналов. «Боковик» на российском рынке продолжается, а ближайшие поддержки расположены на 2765 пунктах и 1130 пунктах.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0,7%, до 11,21 руб, корректируясь после достижения в течение сессии пика с начала января 11,36 руб из-за перспективы ужесточения бюджетного правила. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 77,12 руб и 91,02 руб соответственно (против 76,46 руб и 90,32 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может не показать значительных изменений и будет ждать следующего блока финансовых результатов таких компаний как АЛРОСа, Интер РАО, Юнипро и Европлан за 2025 г по МСФО, а ТГК-1 и РусГидро – по РБСУ. Акции Норникеля при этом будет поддерживать рост цен на палладий. Следующий этап переговоров по Украине должен состояться в начале марта, в то время как в феврале стороны не смогли совершить прорыв в урегулировании ряда ключевых вопросов, что может привести к завершению месяца индексами Мосбиржи и РТС с потерями около 0,1% и 1,2% соответственно.