Нисходящие риски остаются преобладающими

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть продолжают снижение конца прошлой недели, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны.Правительство РФ помимо введения экспортных пошлин для угольных компаний намерено повысить НДПИ на уголь. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу вновь завершились снижением трех основных индексов на 1,6-1,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. На рынке продолжались продажи, которые увели индикаторы к многонедельным минимумам на фоне рисков наступления рецессии. Индекс Dow Jones Industrial Average при этом достиг самого низкого значения с 2020 года, а доходность 10-летних гособлигаций удерживалась у отметки 3,7%. 

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют 0,8%, предвещая еще один день снижения на фоне отсутствия поводов для оптимизма. На этой неделе инвесторов ждут несколько выступлений главы ФРС Пауэлла, а также предпочитаемый регулятором индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за август, темпы роста которого, вероятно, ускорились с 4,6% до 4,7% г/г. 

Торги в Европе в пятницу завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 2,3%, который вновь ускорил снижение по ходу торгов, завершая неделю очередного ужесточения денежно-кредитных условий в Великобритании, Швейцарии и Норвегии. В ближайшие дни в регионе, в частности, выйдут предварительные данные по потребительской инфляции еврозоны и Германии за сентябрь, от которых ждать оптимистичных сигналов не приходится.  

На торгах в Азии утром преобладают продажи. Японский Nikkei 225 после длительных выходных потерял 2,5%. Австралийский ASX 200 снизился на 1,4%. Китайские индексы изменяются разнонаправленно, в пределах 1%. 

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются в пределах 1% вслед за обвалом примерно на 5% в пятницу. Котировки обновляют очередные минимумы с января текущего года на фоне усиления опасений в отношении наступления мировой рецессии с последующим замедлением спроса на «черное золото». Оптимизма инвесторам не добавляет и усиление американского доллара на фоне ухода инвесторов от риска. Цены начинают новую неделю ниже уровней 86 долл и 78 долл соответственно, у которых осенью 2018 года началось долгосрочное падение котировок, продлившееся почти два года, что не сулит покупателям фьючерсов оптимистичных перспектив. 

События дня

• индекс делового климата Германии в Ifo за сентябрь (11.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (16.00 мск)
• выступление представителя ФРС Местера (23.00 мск)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу опустились на 3-4,6%, потеряв существенную часть отвоеванных днем ранее позиций. Индикаторы не смогли завершить неделю выше сопротивлений 2270 и 1200 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера недельных графиков), что предупреждает о рисках обновления новых минимумов в ближайшие сессии. В случае же коррекционного роста индексы, вероятно, будут стремиться к указанным отметкам.  

Рубль сегодня утром на Форекс теряет 1-3,5% к доллару и евро, располагаясь в районе 58,80 руб и 56,60 руб соответственно, и пытаясь отвоевать нижнюю границу среднесрочного диапазона против американской валюты (58,50 руб) на фоне её силы на международном рынке. Китайский юань прибавляет около 1%, находясь у 8,2 рубля. На прошлой неделе рубль подал сигналы в пользу развития как минимум краткосрочного укрепления против основных валют, что в случае с долларом и евро можно объяснить в том числе опасениями в отношении новых санкций. 

В начале торгового дня российский фондовый рынок, вероятно, останется под нисходящим давлением в связи с отсутствием как внутренних, так и внешних драйверов для роста. Неделя ожидается насыщенной на дивидендные новости, но решения от акционеров по полугодовым выплатам начнут поступать лишь в среду (Новатэк, Самолет), после чего в пятницу наконец раскроется интрига по рекордным дивидендам Газпрома. На прошлой неделе первый позитивный сигнал в виде одобрения дивидендов подала Татнефть, что, однако, не смогло остановить падение на российском рынке. На мировых площадках при этом усиливаются страхи наступления рецессии. Нисходящие риски на этом фоне остаются преобладающими.