Норильский никель: Прогноз результатов (1П25 МСФО)
4 августа Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2025 г. Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 20,6% г/г, до 6 761 млн долл., благодаря более высоким ценам реализации меди, золота и родия, а также распродаже избыточных запасов металлов. EBITDA увеличится на 11,5% г/г, до 2 619 млн долл., с рентабельностью 38,7% против 41,9% годом ранее. По итогам 1-го полугодия 2025 г. свободный денежный поток Норникеля составит 1 301 млн долл., скорректированный FCF – 588 млн долл., что эквивалентно 3,1 руб. на акцию. При этом мы отмечаем, что скорректированный FCF может оказаться ниже в том случае, если Быстринский ГОК осуществил выплату дивидендов. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Норникеля с целевой ценой 156 руб.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
4 августа 2025Инвесторы в Газпром пытаются осуществить коррекционные покупки
Акции Газпрома повышались после публикации в СМИ в прошлую пятницу данных о росте средних дневных поставок газа компании в Европу в июле на 37% м/м, что, впрочем, было связано в том числе с низкой базой сравнения из-за ремонтных работ. Газпром в конце июля при этом отчитался о получении убытка по РСБУ в 1-м полугодии 2025 года в размере 11 млрд руб против убытка 481 млрд руб годом ранее. С технической точки зрения краткосрочные и среднесрочные сигналы по Газпрому после достижения в июле минимума с декабря 2024 года (115 руб) улучшились и говорят о некотором уменьшении сил продавцов.
-
31 июля 2025Итоги июля 2025 года – Снижение ставки ЦБ РФ не смогло поддержать акции, рубль начал терять позиции
Российский фондовый рынок в июле 2025 года обновил минимумы с апреля текущего года по индексам Мосбиржи и РТС и завершает месяц падением примерно на 3% и 7% соответственно, хотя в середине июля пытался отвоевать потери.
