Отсутствие дивидендов лишает акции Россетей среднесрочной силы

Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от максимумов дня и не показывал значительных изменений, ожидая геополитических и экономических новостей. Индекс Мосбиржи к 14:35 мск вырос на 0,1%, до 2924,52 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,1%, до 1118,90 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 1,2%, до 11,71 руб, перед заседанием ЦБ РФ в пятницу опустившись до минимума с апреля. Доллар и евро на Форекс повышались в пределах 1,5%, находясь на 83,46 руб и 97,91 руб соответственно, и достигнув максимумов с апреля и марта текущего года. По ходу дня доллар превысил 85 руб, а евро протестировал 98 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали котировки ЮГК (+4,7%), акции Селигдара (+2,02%), бумаги М. Видео (+1,95%), акции ФосАгро (+1,64%), котировки Полюса (+1,60%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,23%), бумаги Северстали (+0,98%).

Акции ЮГК, Полюса и Селигдара продолжали получать поддержку от исторических максимумов цен на золото, которые немногим не достигли 3700 долл/унц. Кроме того, глава Минфина Силуанов заявил, что продажа пакета акций ЮГК ожидается в ближайшее время.

Бумаги М. Видео восстанавливались после заметного снижения накануне. Совет директоров компании официально предложил поменять формат допэмиссии с закрытой подписки на открытую, цена которой будет установлена после окончания срока действия преимущественного права приобретения размещаемых акций и не позднее начала размещения акций.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ДВМП (-1,27%), привилегированные акции Транснефти (-1,22%), котировки ТМК (-1,06%), бумаги Газпром нефти (-1%), акции Россетей (-0,94%).

Глава Россетей во вторник охарактеризовал вопрос выплаты дивидендов компанией как сложный и подлежащий ежегодному обсуждению. В 2025 году, по словам гендиректора, инвестпрограмма Россетей составит около 700 млрд руб. По итогам 2024 года Россети отказались от дивидендов и как минимум до 2026 года не гарантируют их выплату. В компании при этом рассчитывают на финансовые результаты в текущем году не хуже 2024 года и в конце августа сообщили о получении чистой прибыли по МСФО за 1-е полугодие текущего года в размере 115,58 млрд руб против 92,23 млрд руб годом ранее.

С технической точки зрения акции Россетей летом упали до минимума с начала 2016 года 0,06158 руб, от которого начали восстановление и подошли к району важного среднесрочного сопротивления 0,0750 руб (линия нисходящего тренда и верхняя полоса Боллинджера недельного графика). Индикаторы дневного графика при этом указывают на некоторое уменьшение краткосрочной силы покупателей и возможные сложности со стабилизацией выше указанной отметки. Тем не менее способность отвоевать 0,0750 руб может привести к развитию роста бумаг со следующими сопротивлениями 0,0810 руб и 0,08600 руб и перспективой дальнейшего роста. Ниже 0,0750 руб акции могут перейти к боковому движению или стремиться к годовому минимуму 0,06158 руб. Способствовать ускорению покупок может уверенный рост российского фондового рынка в целом или перспектива выплаты годовых дивидендов. Пока же среднесрочно акции Россетей все еще смотрятся слабо.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии отступил от её максимумов и почти не изменял позиций в условиях нейтрального макроэкономического фона.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в сдержанном плюсе и прибавляли менее чем 1%. Инвесторы ждут геополитических новостей, в частности, в отношении возможных санкций против РФ, а во вторник вечером – ежемесячного отчета Минэнерго США по рынку.  

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,1%. Индикатор остается у рекордного максимума, сохраняя веру в стабильное состояние крупнейшей в мире экономики, несмотря на торговую неопределенность.

События дня:

• ежемесячный обзор Минэнерго США по нефтяному рынку (19.00 мск)
• акционеры Яндекса рассмотрят вопрос дивидендов за 1-е полугодие 2025 г
• совет директоров Мосбиржи рассмотрит вопрос о Программе долгосрочной мотивации, основанной на акциях эмитента
• Apple представит новые модели iPhone и других устройств

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки во вторник не показывали значительных изменений. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией данных по инфляции в США и заседанием ЕЦБ позже на неделе. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии отступили от её максимумов, но все же сохраняли стабильность, надеясь получать обнадеживающие сигналы о скорых переговорах Трампа и Путина и возможном смягчении позиции США по антироссийским санкциям.