Первичный рынок: Магнит

Открыть счет Если у вас уже есть счет,
войдите в личный кабинет
25 мая 2021 12:14

26 мая компания «Магнит» (-/BB/-/AA(RU)/-) проведет сбор заявок на облигации серии БО-002Р-04 объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составит 3 года. Ориентир ставки купона находится на уровне 7,25-7,35% годовых, что предполагает доходность в диапазоне 7,38-7,49% годовых.

Напомним, что совсем недавно Магнит объявил о достижении договоренности по покупке 100% розничной сети «Дикси». В периметр сделки должны войти 2,65 тыс. магазинов в формате «у дома» и суперсторов, что составляет около 12% от общего количества магазинов Магнита на конец 2020 г. Мы позитивно смотрим на эту сделку и ожидаем, что она значительно укрепит позиции эмитента в регионах, где его доля пока сравнительно небольшая.

В настоящее время в обращении у Магнита находятся 6 выпусков биржевых облигации. Наиболее длинные из них (модифицированная дюрация 1,4-1,8 лет) торгуются с премией 70-87 бп к G-кривой. Новый выпуск предлагает премию к кривой госбумаг порядка 120 бп по нижнему ориентиру доходности. Мы ожидаем повышенного спроса на новые бумаги эмитента и не исключаем сдвига вниз заявленных ориентиров в ходе формирования книги – ближе к уровню доходности 7% годовых, соответствующей собственной кривой ритейлера.



Аналитик: Юрий Кравченко

Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»

Другие статьи

Закажите обратный звонок,
и мы Вам перезвоним

Спасибо за заказ звонка.
Скоро наш менеджер свяжется с вами.

Мы будем рады диалогу с Вами

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Отмена подписки

Вы правда хотите отписаться от наших рассылок? Для подтверждения действия, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.

Оформление подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Редактирование подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Обратная связь по факту мошенничества

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО Мы будем рады диалогу с Вами.
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных