Российский рынок готов завершить очередной месяц снижением

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабильны небольшого роста накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны. Котировки золота вновь смотрят на отметку 2700 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне не проводились в связи с Днем благодарения.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%, оставаясь в оптимистичном настроении перед спокойным на макроэкономические события днем.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который отвоевал часть потерь предыдущего дня, несмотря на признаки очередного оживления инфляции в регионе. Так, предварительные данные показали ускорение потребительской инфляции Германии в ноябре с 2% до 2,2% г/г (прогнозировалось +2,3%). В пятницу же от аналогичного показателя по всей еврозоне ждут его ускорения на 2,3% г/г и до 2,8% по базовой инфляции – умеренно негативные сигналы.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился на 0,5%. Австралийский ASX 200 потерял 0,1%. Китайские индексы растут на 1-1,7%, ожидая новых важных встреч политических лидеров страны в декабре и возможных мер по стимулированию национальной экономики перед приходом к власти Трампа. Гонконгский Hang Seng почти не изменяет позиций, находясь немногим выше отметки 19 300 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром стабильны после повышения примерно на 0,5% накануне. Цены находятся немногим ниже сопротивлений 73 долл и 70 долл соответственно, пребывая в ожидании экономических и геополитических новостей. В СМИ продолжают появляться сообщения о возможной отсрочке повышения нефтедобычи ОПЕК+ на весь 1-й квартал 2025 года, что было бы умеренно позитивным для рынка, но вряд ли способно вызвать сильный рост цен, скорее лишь сдерживая их от потенциального падения.

События дня

• биржи США закрываются раньше обычного
• розничные продажи Германии в октябре (10.00 мск)
• отчет по рынку труда Германии за ноябрь (11.55 мск)
• предварительный индекс потребительских цен еврозоны в ноябре (13.00 мск)
• протоколы заседания Банка Англии
• выступление главы Банка Англии Бейле (14.00 мск)
• пресс-конференция ЦБ РФ по обзору финансовой стабильности (15.00 мск)
• финансовые результаты Аэрофлота за 3-й кв 2024 г по МСФО, Сбербанка за 9 месяцев по РПБУ
• финансовые результаты ТГК-14 за 3-й кв 2024 г по РСБУ
• акционеры Henderson обсудят дивиденды за 9 мес 2024 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне итогам основной сессии выросли на 2,24% и 0,75% соответственно, но отступили от максимумов дня. Рублевый индикатор смог отвоевать отметку 2500 пунктов, но встретил сопротивление у 2550 пунктов. Долларовый РТС оставался под давлением ослабевающего рубля и обновил очередной минимум с 2022 года, не сумев стабилизироваться выше сопротивления 740 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов ослаб на 1,8%, до 14,72 руб, но остался на расстоянии от достигнутого в среду минимума с марта 2022 года 15,15 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 109,57 руб и 116,14 руб соответственно (против 108,01 руб и 113,09 руб днем ранее), вновь отразив более слабый рубль. На Форекс доллар и евро также пытались расти, но воздержались от обновления максимумов среды.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может не найти значимых поводов для уверенного роста, оставаясь под давлением прежних негативных фундаментальных факторов и завершая очередной месяц на пессимистичной ноте. Впрочем, если геополитический фон в декабре стабилизируется, участники могут вернуться к покупкам в том числе под промежуточные дивиденды за 2024 год, а «медведи» по рублю наверняка будут учитывать готовность финансовых властей вмешаться в ситуацию. Накануне по итогам дня российская валюта потеряла позиции, но все же не обновила минимумов середины недели, что можно считать за обнадеживающий сигнал.