Российский рынок потерял надежду на монетарное смягчение, ждет корпоративных драйверов

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть пытаются развить рост и остаются выше 100 долл/барр в условиях сохранения напряженности на Ближнем Востоке.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились преимущественным ростом трех основных индексов в пределах 1,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с индикатором «широкого рынка» S&P 500 обновил очередной рекордный максимум. В минусе при этом оказался Dow Jones Industrial Average. Акции Intel подскочили на 23,6% благодаря прогнозам сильного роста выручки за счет спроса на центры данных для ИИ. В остальном рынок отыгрывал надежды на продолжение переговоров США и Ирана, хотя сигналы в этом отношении продолжали поступать неоднозначные. Окончательные оценки индекса потребительского доверия Университета Мичиган в пятницу при этом показали его падение в апреле до 49,8 пункта (ожидалось 47,6 пункта) при скачке индекса однолетних инфляционных ожиданий с 3,8% до 4,7% (ожидалось 4,8%).

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. Неделя в США ожидается насыщенной на события и отметится квартальными результатами таких IT-компаний как Alphabet, Microsoft, Qualcomm и Apple. ФРС также проведет заседание, на котором не ожидается изменения процентных ставок, но вполне возможно ужесточение тона регулятора.

Торги на биржах Европы в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который по итогам недели смог удержать краткосрочную поддержку 5800 пунктов. Опубликованные в понедельник данные при этом показали падение индекса потребительского климата Gfk по Германии за май с -28,1 до -33,3 пункта (ожидалось -30,2 пункта). На заседаниях этой недели ЕЦБ и Банк Англии, вероятно, не станут менять уровень процентных ставок, но могут ужесточить свои сигналы. Кроме того, будут опубликованы предварительные оценки ВВП еврозоны и Германии за 1-й квартал 2026 года, а также потребительской инфляции за апрель.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики, при этом покупки сохраняются в IT-секторе. Японский Nikkei 225 увеличился на 1%, достигнув рекорда перед подведением итогов заседания Банка Японии на этой неделе, который, как ожидается, сохранит процентную ставку без изменений, но может дать «ястребиный» сигнал. Австралийский ASX 200 потерял 0,2%. Китайские индексы преимущественно растут в пределах 0,4%. Опубликованные в понедельник данные при этом показали рост прибыли промышленных предприятий КНР в марте на 15,8% г/г. Гонконгский Hang Seng теряет около 0,2%, отступив максимума дня и сопротивления 26 050 пунктов. Южнокорейский KOSPI подскочил на 2,1%, поднявшись до очередного рекорда благодаря спросу на производителей чипов.

Июльские фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют около 2% после незначительных изменений в пятницу. Котировки удерживают психологически важную отметку 100 долл/барр с возможным движением в район мартовского пика 119,50 долл при сохранении блокады Ормузского пролива и напряженности на Ближнем Востоке. На данный момент неизвестно, когда могут возобновиться переговоры между США и Ираном: возможно, следующие раунды обсуждений пройдут в онлайн или телефонном формате.

События дня

• квартальные результаты Verizon
• совет директоров НоваБев Груп по дивидендам за 2025 г
• акционеры Хэдхантер рассмотрят дивиденды за 2025 г
• акции Авангарда последний день торгуются с дивидендами за 2025 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу после «ястребиных» итогов заседания ЦБ РФ упали на 1,39% и 2,29% соответственно. Рублевый индикатор опустился к поддержке 2730 пунктов, не сумев развить наметившийся на неделе краткосрочный восходящий тренд. Долларовый РТС подошел к отметке 1140 пунктов, ранее на неделе приостановив рост недалеко от максимума этого года 1177 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу после ужесточения сигнала ЦБ укрепился на 0,8%, до 10,98 руб, Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ учитывали объявленные днем ранее новости о скором возобновлении операций по бюджетному правилу Минфином и составили 75,52 руб и 88,28 руб соответственно (против 74,83 руб и 87,52 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может остаться под сдержанным нисходящим давлением, а на неделе в целом во многом будет ориентироваться на корпоративные и дивидендные истории, которые могут стабилизировать настроения. Покупатели в РФ потеряли надежду на скорое смягчение монетарных условий после заявлений главы ЦБ о возможной паузе в снижении ключевой ставки на следующем заседании вслед за её ожидаемым сокращением в пятницу на 50 базисных пунктов, до 14,5%. За рубежом на неделе ждут большого числа макроэкономических и корпоративных данных, а также подведения итогов заседаний крупнейших центробанков, которые, вероятно, не изменят процентных ставок, но дадут сигналы в пользу возможного ужесточения.