Российский рынок сохраняет слабость, ждет продолжения сезона отчетностей

Внешний фон утром понедельника можно назвать нейтральным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть стабилизировались после повышения в конце прошлой недели. Котировки золота в условиях слабого доллара пытаются закрепиться выше 4450 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились снижением трех основных индексов в пределах 0,3%. В IT-секторе после публикации квартальных результатов и прогнозов наблюдалась фиксация прибыли в таких именах как Cisco (-1,5%) и Applied Materials (-5,1%). Индикатор «широкого рынка» S&P 500, в то же время, завершил неделю у обновленного днем ранее исторического максимума, хотя и не сумел стабилизироваться выше 7800 пунктов. Рынок на неделе получил поддержку от данных по инфляции в США за июль, которые позволяют ожидать более сдержанной позиции ФРС как минимум на заседании в сентябре, что в свою очередь благоприятно влияет на золото. Опубликованные в пятницу макроэкономические данные при этом показали неожиданное снижение розничных продаж США в июле на 0,6% г/г (ожидалось +0,1%) при сокращении индекса потребительских настроений Университета Мичиган за август с 55,2 до 51 пункта, хуже прогнозов, что также свидетельствует против скорого ужесточения монетарных условий в стране.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. На неделе в США ждут публикации протоколов заседания ФРС. Перспектива движения процентных ставок остается одним из ключевых для рынка вопросов. На корпоративном фронте квартальные результаты в ближайшие дни представят ритейлеры Home Depot, Lowe’s, Target и Walmart.

Торги на биржах Европы в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который закрыл неделю у очередного рекордна 6577 пунктов и ждет новых экономических и геополитических сигналов. Опубликованные в пятницу пересмотренные данные при этом показали ускорение темпов роста ВВП еврозоны во 2-м квартале с 0,5% до 1% г/г, в соответствии с прогнозами. ЕЦБ на этой неделе обнародует протоколы своего заседания.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei вырос на 0,7%. Опубликованные в понедельник данные показали замедление темпов расширения ВВП Японии во 2-м квартале текущего года с 1,9% до 1,1% г/г, что, впрочем, позволяет ожидать более мягкой позиции центрального банка страны. Австралийский ASX 200 снизился на 0,45%. Китайские индексы повышаются в пределах 2,2% на фоне возвращения интереса к национальным производителям чипов. В начале недели в КНР ждут блока ключевых данных о состоянии экономики в июле, а позже – решения Народного банка по процентной ставке. Гонконгский Hang Seng растет на 1,6%, пытаясь восстановить потери прошлой недели. Биржи Южной Кореи закрыты на выходные.  

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром снижаются менее чем на 0,5% после повышения примерно на 1% в пятницу. Котировки в условиях сохранения перебоев с поставками с Ближнего Востока пытаются устоять выше важной краткосрочной поддержки 86,50 долл/барр с перспективой тестирования 90 долл/барр при усилении геополитической напряженности. Покупки во фьючерсах при этом ограничиваются ухудшением перспектив мирового спроса на нефть в 2026 году, о которых на прошлой неделе предупредили в ОПЕК, МЭА и Минэнерго США.

События дня

• промышленное производство, розничные продажи, инвестиции в основные средства Китая в июле (10.00 мск)
• финансовые результаты ВИ.РУ за 1-е полугодие 2026 г по МСФО

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу в условиях отсутствия бычьих драйверов обвалились на 4,3% и 5,1% соответственно. Рублевый индикатор опустился ниже важной краткосрочной поддержки 2190 пунктов, что подчеркивает риски тестирования 2000 пунктов и последующего достижения минимума всего года 1898 пунктов. Долларовый РТС в условиях девальвации рубля также все ближе подходит к самому низкому значению этого года 762 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу ослаб на 0,7%, до 12,53 руб, по ходу дня обновив очередной минимум с конца марта 12,55 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 84,54 руб и 97,51 руб соответственно (против 83,80 руб и 96,75 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам, которые находятся у пиков с марта.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на развитие нисходящего движения на фоне недостатка позитивных фундаментальных драйверов. Инвесторы в условиях усиления напряженности в украинском конфликте и перспектив введения новых масштабных санкций в том числе со стороны США с начинают терять надежды на скорое урегулирование ситуации, к чему добавляются жесткие монетарные условия ЦБ РФ. Участникам остается черпать оптимизм из отдельных корпоративных и, в частности, дивидендных историй. В России продолжается сезон полугодовых отчетностей, а на неделе свои результаты представят, в частности, ВИ.РУ, Циан, РУСАЛ, банк «Санкт-Петербург» и Акрон. Советы директоров Татнефти и ФосАгро готовятся дать рекомендации по промежуточным дивидендам.