Российский рынок теряет импульс к краткосрочному росту

Внешний фон утром пятницы можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом оптимистичны, а цены на нефть продолжают начатое накануне коррекционное снижение.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились ростом трех основных индексов на 1,2-2,8%, на этот раз во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который восстанавливал позиции после обновления днем ранее минимума с конца апреля. Акции Microsoft, в частности, после публикации финансовых результатов подскочили на 15,5%, что перевесило негативную реакцию на квартальные отчетности Meta Platforms (-8%) и Qualcomm (-2,6%). На биржах, однако, сохранялась краткосрочная неуверенность с рисками смены в том числе среднесрочных трендов.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,4%, оптимистично отреагировав на квартальные результаты Amazon (+10%). Акции Apple при этом вне основных торгов после публикации финансовой отчетности упали на 6,3%

Торги на биржах Европы накануне завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 1,6%. Индикатор развил восходящее движение в рамках краткосрочного диапазона на фоне улучшения настроений в США, а также данных об ускорении темпов роста ВВП Германии и еврозоны во 2-м квартале. Потребительская инфляция Германии в июле, в то же время, ускорилась с 2,3% до 2,8% г/г, отражая очередной скачок цен на энергоресурсы. В пятницу от предварительных оценок ожидают стабилизацию базовой потребительской инфляции еврозоны в июле на уровне 2,4% г/г при возможном ускорении основной до 2,9% г/г – выше целевого уровня ЕЦБ.  

На торгах в Азии с утра во многом благодаря оптимизму в IT-секторе преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 подскочил на 3,86%. Банк Японии в пятницу ожидаемо сохранил процентную ставку на уровне 1%, хотя и подчеркнул инфляционные риски. Австралийский ASX 200 прибавил 0,1%. Китайские индексы растут в пределах 2,6%, очевидно, рассчитывая на новые меры стимулирования национальной экономики. Опубликованные в пятницу данные показали падение индикаторов деловой активности в секторах услуг и производства Китая в июле от PMI ниже 50 пунктов, что указывает на сокращение активности. Гонконгский Hang Seng снижается на 0,1%, замедлив восходящее движение у максимума с начала июня. Южнокорейский KOSPI подскочил на 17,9% после слабости в течение недели, а также всего месяца, которые были обеспечены фиксацией прибыли в ИИ-именах.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром теряют около 1,5% после снижения на аналогичную величину накануне. Котировки после скачка наверх ранее на неделе стремятся к краткосрочной поддержке 84 долл на фоне данных об увеличении транзита судов через Ормузский пролив. Напряженность на Ближнем Востоке, однако, сохраняется, а по итогам месяца цены готовы прибавить около 20% и вернуться в район психологически важной отметки 100 долл/барр в случае новых витков эскалации конфликта.

События дня

• отчет по рынку труда Германии за июль (10.55 мск)
• предварительный индекс потребительских цен еврозоны за июль (12.00 мск)
• Чикагский индекс производственной активности за июль (16.45 мск)
• окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за июнь (17.00 мск)
• квартальные результаты Chevron, Colgate-Palmolive, Moderna
• финансовые результаты Норникеля за 1-е полугодие 2026 г по МСФО
• финансовые результаты Европлана за 1-е полугодие 2026 г по РСБУ
• совет директоров РУСАЛа рассмотрит вопрос созыва ВОСА по дивидендам за 1-е полугодие 2026 года по требованию Суала

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне, после попыток роста в течение дня, упали на 1,22% и 1,84% соответственно, отступив от района психологически важных значений 2300 пунктов и 900 пунктов. Неспособность устоять выше ближайших поддержек 2140 пунктов и 870 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков) при этом может предвещать возвращение к июльским минимумам 1898 пунктов и 762 пункта соответственно.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0,4%, до 11,75 руб, по ходу дня обновив минимум с конца марта (11,87 руб). Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,85 руб и 90,87 руб соответственно (против 79,35 руб и 90,20 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на развитие сдержанного снижения, потеряв импульс к краткосрочному росту после технической коррекции во второй половине июля. Среднесрочные риски в РФ в условиях геополитической напряженности в украинском конфликте и все еще высоких процентных ставок по-прежнему склоняются в сторону медвежьих. В августе, однако, рынок, вероятно, будет ждать пауза в санкционных новостях, а возможное замедление инфляции по мере урегулирования топливного кризиса может возобновить надежды на дальнейшее постепенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ.