Русал: Прогноз результатов (1П26 МСФО)
19 августа Русал представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2026 г. Мы ожидаем, что компания увеличит выручку на 8,5% г/г, до 8 162 млн долл., благодаря более высоким ценам реализации алюминия. EBITDA Русала вырастет на 69,9% г/г, до 1 271 млн долл., с рентабельностью 15,6% против 9,9% годом ранее. Свободный денежный поток, который мы рассчитываем, как чистые средства от операционной деятельности за вычетом CAPEX и процентов уплаченных, останется отрицательным и составит -329 млн долл. Совет директоров Русала рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1-е полугодие 2026 г., и мы полагаем, что в 2026-2027 гг. компания сохранит дивидендную паузу, сконцентрировавшись на сокращении разросшейся долговой нагрузки. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для акций Русала с целевой ценой 51,4 руб.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
18 августа 2026Корпоративные новости могут позволить ДВМП сохранить долгосрочный бычий тренд
Акции ДВМП во вторник подскочили после сообщений СМИ об одобрении правительственной комиссией по иностранным инвестициям сделки госкорпорации Росатом и DP World по созданию совместного предприятия с участием ДВМП. С технической точки зрения акции ДВМП к середине дня отступили от достигнутого по его ходу максимума с начала июня (67,63 руб), но все еще находятся над линией начавшегося в конце апреля медвежьего тренда (район 62,80 руб), а также выше средней полосы Боллинджера дневного графика (61,50 руб), что создает базу для развития восходящего движения.
-
17 августа 2026Российский рынок сохраняет слабость, ждет продолжения сезона отчетностей
В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на развитие нисходящего движения на фоне недостатка позитивных фундаментальных драйверов. Инвесторы в условиях усиления напряженности в украинском конфликте и перспектив введения новых масштабных санкций в том числе со стороны США с начинают терять надежды на скорое урегулирование ситуации, к чему добавляются жесткие монетарные условия ЦБ РФ. Участникам остается черпать оптимизм из отдельных корпоративных и, в частности, дивидендных историй.
