Северсталь: Прогноз результатов (2К26 МСФО)
20 июля Северсталь представит финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2026 г. Мы ожидаем, что компания снизит выручку на 17,9% г/г, до 152,3 млрд руб., на фоне более низких цен реализации стальной продукции. Квартальная EBITDA Северстали сократится на 49,0% г/г, до 20,1 млрд руб., с рентабельностью 13,2% против 21,2% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м квартале 2026 г. останется в отрицательной зоне и составит -27,3 млрд руб. на фоне падения операционной рентабельности и оттока средств в оборотный капитал. Принимая во внимание сохраняющуюся слабую конъюнктуру внутреннего рынка стали и отрицательный FCF, мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов. Мы ставим рекомендацию по бумагам Северстали на пересмотр.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
20 июля 2026Прогноз решения ЦБ РФ: в шаге от паузы
Мы полагаем, что на ближайшем заседании 24 июля Банк России еще раз снизит ключевую ставку на 25 бп — до 14,0% годовых. Одновременно мы ожидаем, что регулятор ужесточит сигнал и фактически подготовит рынок к осенней паузе в цикле снижения ставки.
-
17 июля 2026Прогноз на неделю 20-24 июля. Индекс Мосбиржи готов закрепиться ниже 2000 пунктов
Российский рынок акций завершает неделю очередным значительным падением и готов потерять порядка 5,6% и 7,6% по индексам Мосбиржи и РТС соответственно, которые обновили минимумы с октября 2022 года (1986 пунктов) и декабря 2024 года (798 пунктов).
