Татнефть остается среднесрочной дивидендной историей

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в коррекционном минусе ввиду продолжения фиксации прибыли по многим эмитентам и консолидации рисковых активов за рубежом. Индекс Мосбиржи к 14:20 мск снизился на 1,59%, до 3193,86 пункта. Долларовый РТС упал на 0,96%, до 1028,6 пункта.

Рубль на Мосбирже перешел к укреплению и прибавлял 0,3-0,6% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 97,80 руб, 104,75 руб и 13,32 руб соответственно. Все три валюты находились у максимумов с середины августа по отношению к рублю.

Эмитенты

В плюсе к середине дня из наиболее ликвидных эмитентов находились лишь обыкновенные акции Татнефти (+0,77%).

Очевидно, интерес к Татнефти поддерживался ожиданиями выплаты промежуточных дивидендов за 1-е полугодие 2023 года в размере 27,54 руб на оба типа акций с собранием акционеров 21 сентября и закрытием реестра 11 октября (доходность около 4,5%).

С технической точки зрения обыкновенные акции Татнефти в четверг поднялись до максимума с марта 2021 года и находятся у важного долгосрочного сопротивления 625,50 руб в условиях краткосрочной перекупленности, предупреждающей о рисках возможной коррекции с текущих вершин при неспособности закрепиться выше указанной отметки. Среднесрочно бумаги не перекуплены и выглядят готовыми продолжить повышение со следующими целями 660 руб и 700 руб, но для этого стоит дождаться подтверждающих сигналов. Важные поддержки расположены на 595 руб, 575 руб, 550 руб и 510 руб, а фундаментально помешать краткосрочному росту котировок может сдержанная дивидендная доходность (годом ранее доходность выплат была почти в два раза больше). Таким образом, краткосрочный потенциал роста акций Татнефти от текущих уровней может оказаться ограниченным, в то время как среднесрочно бумаги все еще смотрятся позитивно в том числе благодаря потенциальным дивидендам, которые Татнефть в прошлом году платила также за 9 месяцев и по итогам всего 2022 года.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали расписки HeadHunter (-5,37%), бумаги Акрона (-5,06%), расписки Циана (-4,40%), акции Селигдара (-4,36%), расписки Fix Price (-4,12%), котировки РусГидро (-4,04%).

Акрон в четверг корректировался после сильного скачка наверх накануне. Акции HeadHunter, Селигдара и многих других эмитентов также находились в стадии коррекции вслед за повышением в предыдущие сессии.

Ритейлер Fix Price в четверг представил нейтральные операционные и финансовые результаты по МСФО за 2-й кв 2023 года. Выручка ритейлера за квартал увеличилась на 0,9% г/г, до 69,8 млрд руб, сопоставимые продажи упали на 7,9% при росте среднего чека на 1,8% и падении трафика на 9,6%. Чистая прибыль за полугодие составила 19,6 млрд руб. (наш прогноз 11,6 млрд руб.), а рентабельность EBITDA достигла 17,4% (наш прогноз 16,9%).

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов терял около 0,2%, отступив от минимумов дня и располагаясь недалеко от психологически важной отметки 4200 пунктов. В регионе сохранялась осторожность после очередного блока худших, нежели ожидалось, макроэкономических данных, которые указали, в частности, на падение промышленного производства Германии в июле на 0,8% м/м (прогнозировалось -0,5%) и увеличение ВВП еврозоны во 2-м квартале лишь на 0,1% к/к (прогнозировалось +0,3%). Экономика европейского региона находится на грани рецессии.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня оставались в коррекционном минусе и теряли около 0,5%, находясь у сопротивлений 90 долл и 87 долл соответственно. Котировки проявляют нерешительность в условиях слабых экономических сигналов из Китая и Европы, а также рисков новых повышений процентных ставок в США. Вечером отчет Минэнерго США, однако, может оказать локальную поддержку ценам и показать сокращение запасов нефти на прошлой неделе.  

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ снижались примерно на 0,3%. В четверг инвесторов ждут еженедельные данные по рынку труда США и выступления представителей ФРС. Способность индексов устоять выше ближайших поддержек (в частности, 4440 пунктов по индикатору S&P 500) укажет на дальнейшее направление краткосрочного движения.

События дня:

• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• Московская биржа проведет повторное внеочередное собрание акционеров в заочной форме

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в четверг сохранялся осторожный настрой. Американский рынок находится на грани перехода к более выраженному краткосрочному снижению, а европейский индикатор стремится к минимуму августа.  Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине дня ускорили коррекционное снижение, а рублевый индикатор преодолел отметку 3200 пунктов на фоне коррекции, вызванной в том числе укреплением рубля. Инвесторы в РФ пытаются отыгрывать дивидендные истории, но и по дивидендным бумагам впоследствии переходят к фиксации прибыли.