Татнефть продолжает наращивать прибыль и платить дивиденды

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в заметном минусе, очевидно, отыгрывая слова помощника президента Ушакова о незаинтересованности РФ в установлении временного перемирия. Индекс Мосбиржи к 15:30 мск снизился на 2,43%, до 3106,87 пункта. Индекс РТС упал на 2,42%, до 1130,27 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже укреплялся на 0,8%, находясь на 11,83 руб и вновь взяв курс на февральский максимум 11,62 руб. Доллар и евро на Форекс теряли порядка 1% и пребывали около 86,25 руб и 93,60 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились бумаги Эн+ Групп (+0,9%), обыкновенные акции Татнефти (+0,3%), котировки МТС (+0,2%).

Татнефть в четверг сообщила о получении чистой прибыли по МСФО в 2024 году в размере 306,14 млрд руб против 287,9 млрд руб годом ранее при снижении капитальных затрат на 23,5%, до 171 млрд руб. По РСБУ компания в 2024 году заработала 251,4 млрд руб против 238,1 млрд руб годом ранее. Татнефть остается эмитентом, почти ежеквартально выплачивающим дивиденды и, в частности, в последний раз осуществила выплаты за 3-й квартал 2024 года. Инвесторам, таким образом, теперь можно рассчитывать уже на итоговые годовые дивиденды, доходность по которым (25,7 руб на оба типа акций) годом ранее составила 3,5% при чуть более высокой цене акций. В этом году доходность, таким образом, может быть несколько выше, но Татнефть в целом скорее остается ставкой на регулярные выплаты и более высокую доходность уже по итогам выплат за 1-е полугодие текущего года.

С технической точки зрения обыкновенные акции Татнефти, в частности, в конце прошлого года начали восстановление от многомесячных минимумов чуть раньше всего российского фондового рынка, еще в ноябре, в ожидании выплаты дивидендов за 3-й квартал в январе текущего года. В феврале бумаги поднялись до максимума с 2000 года 769,8 руб, после чего перешли к нисходящей коррекции с сохранением важных среднесрочных поддержек 640 руб и 655 руб (средние полосы Боллинджера недельного и месячного графиков), куда могут направиться при развитии падения всего российского рынка и более низких ценах на нефть. Краткосрочная поддержка при этом расположена у 667 руб, а ближайшее важное сопротивление – у 722 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Технические сигналы по бумагам на данный момент скорее неоднозначны и не исключают развития краткосрочного нисходящего движения, вслед за которым, впрочем, при позитивных сигналах со стороны общерыночных настроений, цен на нефть и дивидендов в Татнефть в ближайшие недели могут вернуться сдержанные покупки. Наша отношение к нефтяному сектору РФ в условиях сохранения санкционного давления и низких цен на нефть в целом можно назвать осторожным, но Татнефть традиционно является одной из наиболее интересных дивидендных историй отрасли с высокими совокупными годовыми дивидендами.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали котировки Норникеля (-3,4%), бумаги Мосэнерго (-3,3%), акции Газпрома (-3%), котировки Самолета (-2,7%), бумаги АФК «Системы» (-2,6%).

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который отступил от максимумов дня и ждал новых сигналов из США, которые, похоже, готовы пойти на торговую эскалацию с ЕС. Опубликованные сегодня данные при этом показали рост промышленного производства еврозоны в январе на 0,8% м/м (ожидалось +0,5%) после снижения на 0,4% месяцем ранее.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили снижение и теряли около 0,5%, отступая от района сопротивлений 71,50 долл и 68 долл соответственно на фоне сохранения осторожности на мировых фондовых площадках и опасений в отношении увеличения предложения и более ограниченного спроса. Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем ежемесячном отчете сегодня при этом понизило прогноз по росту мирового спроса на нефть в текущем квартале на 1,03 млн барр/день против предыдущих ожиданий 1,1 млн барр/день и прогнозов ОПЕК на уровне 1,45 млн барр/день. В МЭА объясняют ухудшение прогноза изменившимися экономическими условиями после начала торговых войн, а также рассчитывают на то, что мировое предложение нефти будет превышать спрос примерно на 600 тыс барр/день.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ терял около 0,3% перед публикацией по ходу сессии данных по производственной инфляции страны за февраль, которые вслед за потребительской инфляцией могут показать замедление роста цен. Тем не менее рынок остается обеспокоен общеэкономическими рисками в условиях разгара торговых войн.

События дня:

• индекс цен производителей США в феврале (15.30 мск)
• финансовые результаты РусГидро за 2024 год по МСФО
• спецпредставитель Трампа Уиткофф в Москве
• Владимир Путин может сделать заявления по Украине на пресс-конференции
• встреча генсека НАТО с Трампом

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг наблюдались сдержанные продажи. Инвесторы сохраняли осторожную позицию на фоне готовности Трампа к усилению торгового противостояния и намерений ряда стран ответить аналогичными мерами, что может привести к виткам разгара инфляции и замедления экономического роста. Индексы Мосбиржи и РТС опустились ниже, не получив позитивных геополитических сигналов, которые в течение дня, однако, еще могут поступить в том числе со стороны возможных комментариев Владимира Путина. Рублевый индикатор при этом начал закрытие образовавшегося в феврале гэпа, для чего ему потребуется опуститься к 3059 пунктам.