Акции Инарктики ждут фундаментальной поддержки у многолетних минимумов

Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в заметный минус, продолжая ощущать недостаток позитивных драйверов и испытывая давление от «ястребиных» комментариев представителей ЦБ РФ. Индекс Мосбиржи к 14:25 мск упал на 1,87%, до 2300,64 пункта. Индекс РТС снизился на 1,86%, до 926,17 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,1%, до 11,45 руб, продолжая попытки коррекциии от достигнутого накануне минимума с начала апреля (11,67 руб). Доллар и евро на Форекс повышались в пределах 1%, находясь на 77,99 руб и 89,00 руб соответственно, также оставаясь на расстоянии от максимумов с апреля (79,49 руб и 90,67 руб).

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии в РФ находились акции Инарктики (+2,39%), бумаги ПИК (+1,41%), котировки Совкомфлота (+0,58%), привилегированные акции Транснефти (+0,35%).

Совет директоров Инарктики в четверг обсуждает вопрос обратного выкупа акций. Бумаги до 6 июля включительно торгуются с дивидендами за 2025 год в размере 10 руб с текущей доходностью около 2,9%, хотя Инарктика получила годовой убыток по МСФО в размере 2,2 млрд руб против прибыли в размере 7,7 млрд руб годом ранее. На данный момент известно, что выручка Инарктики за 4 месяца 2026 года выросла на 31% г/г, до 9 млрд руб при скачке вылова рыбы на 59% г/г, а реализации готовой продукции – на 63% г/г, что было связано в том числе с низкой базой сравнения прошлого года.

С технической точки зрения акции Инарктики остаются в долгосрочном медвежьем тренде, а в июне обновили минимум с февраля 2022 года 300,8 руб, от которого пытаются пойти выше при продолжении формирования «бычьей» дивергенции с гистограммой MACD месячного графика, что указывает на сохранение перепроданности бумаг. С одной стороны, общий негативный фон на российском фондовом рынке предупреждает о рисках возвращения акций к падению и тестирования 300 руб с перспективой обновления многолетних минимумов и ближайшей поддержкой у самого низкого значения 2022 года 291 руб. С другой стороны, оказать поддержку акциям могут фундаментальные факторы, например, интересные условия обратного выкупа и улучшение операционных и финансовых результатов в 2026 году. Ближайшее важное сопротивление для котировок расположено у 420 руб: стабилизация выше может предвещать возвращение к пику текущего года 507 руб.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали обыкновенные акции Мечела (-4,27%), котировки СПБ Биржи (-4,04%), бумаги ВК (-3,76%), обыкновенные акции Татнефти (-3,34%), бумаги НЛМК (-3,26%).

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ: +0,5%. Индикатор вновь стремился к рекорду 6337 пунктов и сохраняет краткосрочную и среднесрочную силу, несмотря на перспективу ужесточения монетарных условий в регионе, которую подтверждают представители центробанков.  

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии в РФ оставались в минусе и теряли около 1%. Котировки продолжали обновление минимумов с конца февраля и вплотную подошли к отметке 70 долл/барр на надеждах восстановления поставок нефти с Ближнего Востока. Следующими целями движения фьючерсов при пробое 70 долл могут стать уровни 68,50 долл и 65,50 долл.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,1%. Индикатор перед публикацией ключевых данных по рынку труда США за июнь консолидируется у важной краткосрочной отметки 7480 пунктов. Сильный отчет по занятости может испугать покупателей в контексте возможного ужесточения политики ФРС, хотя оценки на уровне прогноза скорее заверят инвесторов в стабильности крупнейшей экономики мира.

События дня:

• отчет по рынку труда США за июнь (15.30 мск)
• производственные заказы США в мае (17.00 мск)
• ВВП России в мае 2026 г (19.00 мск)
• совет директоров Инарктики рассмотрит вопрос о проведении обратного выкупа акций
• Финансовый конгресс Банка России в Санкт-Петербурге

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня пытались подрасти, но сохраняли осторожность перед публикацией ключевого отчета по рынку труда США за июнь. Индексы Мосбиржи и РТС отступили от района сопротивлений 2330 пунктов и 940 пунктов соответственно и вышли в заметный минус, реагируя в том числе на слова главы ЦБ РФ Набиуллиной о смещении наверх ожиданий по траектории ключевой ставки. Набиуллина при этом также подчеркнула важность влияния роста цен на топливо на инфляционные ожидания в июле и необходимость оценки данного показателя.