Банковский сектор РФ: итоги марта

Накануне Банк России представил предварительные данные по динамике развития банковского сектора в марте 2023 г. Среди ключевых тенденций в секторе мы выделяем следующие:

Кредитование: корпоративный портфель держит темп, розница демонстрирует признаки восстановления.

Корпоративный кредитный портфель сохранил февральский темп прироста, прибавив в марте 1,5%. Годовая динамика портфеля вышла на новый максимум, превысив в марте 15%, что, впрочем, во многом стало результатом слабых показателей годом ранее (в марте 2022 г. портфель терял в объеме).

Темп прироста розничного кредитного портфеля в марте ускорился до 1,8% (против 1,0% в феврале), что стало максимумом с сентября 2021 г. Благодаря мартовскому ускорению годовой темп прироста впервые с сентября 2022 г. вернулся на двузначный уровень, составив 10%.

Основной вклад в рост розничного портфеля традиционно вносит ипотечное жилищное кредитование, темп прироста которого в марте ускорился с 1,5% до 2,1%. В годовом выражении ипотечная динамика осталась без изменений (15,5%), так как к весне прошлого года сегмент набрал рекордные темпы роста.

В то же время потребительские ссуды также внесли в марте заметный вклад в рост совокупного розничного портфеля. Ссуды выросли в марте на 1,4% (против 0,5% в январе и феврале), вернувшись на уровень августа прошлого года (с сентября 2022 г. темп прироста не поднимался выше 1%). Годовая динамика потребительских ссуд остается достаточно скромной, однако выросла с 1,7% до 5,1%, также вернувшись к максимумам августа прошлого года.

В сегменте розницы дополнительно отметим постепенное восстановление автокредитования. В марте его годовая динамика впервые с сентября прошлого года вернулась в положительную область, что, впрочем, во многом обусловлено провалом портфеля в марте годом ранее. Однако в ежемесячной динамике портфель с начала 2023 г. демонстрирует стабильное увеличение темпов прироста — с 0,1% в декабре до 1,6% в марте.

Фондирование: бюджет забрал, бюджет вернул.

Средства корпоративных клиентов, основной источник фондирования российских банков, в марте впервые за полгода продемонстрировали снижение, потеряв в объеме свыше 0,7 трлн руб. (-1,6%). Резкое сокращение средств на счетах корпоративных клиентов Банк России объяснил крупными налоговыми выплатами, в том числе уплатой нефтегазовыми компаниями налога на дополнительный доход за 2022 г. Одновременно бюджет возместил ликвидность за счет средств Федерального казначейства и частично субъектов РФ. В совокупности объем непосредственно государственных средств в банках возрос на 2,1 трлн руб. (+30,3%). Отметим, что с начала апреля банки уже сократили задолженность перед казначейством более чем на 1 трлн руб.

Приток средств физических лиц в банки замедлился: 0,7% в марте против 2,0% в феврале. С начала текущего года средства физлиц пока остаются «в минусе». Их годовая динамика в феврале и марте вышла на двузначный уровень из-за рекордного оттока вкладчиков в соответствующие периоды годом ранее. Отметим, что в апреле 2023 г. снятие наличных клиентами банков приобретает массовый характер. С начала месяца чистый отток наличных из банков уже достиг 364 млрд руб., что уже близко к нетто-оттоку за февраль и март в совокупности. Мы полагаем, что тенденция на снятие наличных во многом является результатом влияния неэкономических факторов и в ближайшее время сохранится, что окажет более заметное давление на динамику средств вкладчиков.

Финансовый результат: падение рубля ускорило восстановление прибыли.

Чистая прибыль банков продолжает расти в 2023 г. За март банки заработали уже 330 млрд руб. против 293 млрд руб. в феврале и 258 млрд руб. в январе. Хотя основной вклад в прибыль вносит увеличение процентных и комиссионных доходов, в марте положительную роль для финреза сыграли также разовые события: доходы от операций с ценными бумагами и валютной переоценки от ослабления рубля.

При отсутствии новых геополитических шоков, которые могли бы оказать существенное давление на потребительский спрос, мы ожидаем по итогам 2023 года возвращения чистой прибыли сектора к уровню 2021 года (2,4 трлн руб.).