Близость заседания ЦБ РФ ограничивает покупки в акциях

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом преимущественно пессимистичны, а цены на нефть Brent после скачка наверх накануне перешли к сдержанному снижению.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились падением трех основных индексов на 0,5-0,8% во главе с Dow Jones Industrial Average, который обновил минимум с конца июля. Индикатор «широкого рынка» S&P 500, в то же время, удержался немногим выше важной поддержки 7610 пунктов. Инвесторы в условиях дальнейшего ралли цен на нефть и инфляционных опасений сохраняли осторожный настрой. Кроме того, доходности «длинных» облигаций США, несмотря на еще одно увеличение объемов их выкупа, продолжили рост, а 10-летних бумаг, в частности, поднялись до максимума с ноября 2023 года, превысив 4,8%.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%, пытаясь восстановить позиции после слабости накануне. В четверг в США помимо отчетностей Oracle и Adobe ожидаются данные по производственной инфляции страны за август, которые могут показать её ускорение с 4,2% до 4,6% г/г по базовому показателю, тем самым усиливая вероятность ужесточения позиции ФРС на ближайших заседаниях. В пятницу же будут опубликованы данные по индексу потребительских цен.

Торги на биржах Европы накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 1,6%. Индикатор в условиях роста цен на энергоносители отступил от краткосрочного сопротивления 6410 пунктов и опустился к минимумам с конца июля, протестировав психологически важную отметку 6300 пунктов. Уже в четверг ЕЦБ может в очередной раз повысить процентные ставки с текущего диапазона 2,25-2,40% на 25 базисных пунктов, пытаясь сдержать инфляционное давление в условиях относительной устойчивости региональной экономики. Окончательный индекс потребительских цен Германии за август, опубликованный в четверг, при этом подтвердил ускорение инфляции с 2,8% до 2,9% г/г.

На торгах в Азии с утра после продаж в США и на фоне более высоких цен на нефть преобладает негативная динамика, но многие индикаторы отступили от минимумов дня. Японский Nikkei вырос на 0,1%. Австралийский ASX 200 снизился на 1%. Китайские индексы падают в пределах 0,7%. Гонконгский Hang Seng теряет 1,4%, достигнув минимума с конца июля. Южнокорейский KOSPI упал на 0,2%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром снижаются чуть менее чем на 1% после скачка наверх примерно на 3,5% накануне. Котировки в четверг поднимались до 101,94 долл/барр, почти достигнув летнего максимума 102 долл на фоне эскалации ситуации на Ближнем Востоке, где США усилили атаки на иранские нефтяные танкеры, Исламская республика – на  американские объекты в регионе, а хуситы – на объекты в Саудовской Аравии. Данные API перед сегодняшним отчетом Минэнерго США при этом показали сокращение запасов «черного золота» в стране на прошлой неделе на 300 тыс баррелей – умеренно позитивный сигнал. Четверг также отметится для нефтяного рынка публикацией ежемесячного отчета ОПЕК.

События дня

• ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти (15.00 мск)
• решение ЕЦБ по процентным ставкам (15.15 мск) и пресс-конференция регулятора (15.45 мск)
• индекс цен производителей США в августе (15.30 мск)
• продажи домов на вторичном рынке США в августе (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (19.00 мск)
• квартальные результаты Oracle, Adobe
• акционеры Диасофта обсудят дивиденды за 1-е полугодие 2026 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне отступили от максимумов дня и не показали единой динамики. Рублевый индикатор снизился на 0,44%, скорректировавшись к поддержке 2260 пунктов после достижения днем ранее отметки 2305 пунктов. Долларовый РТС благодаря рублю подскочил на 0,74%, вернувшись к сопротивлению 835 пунктов. 

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0,7%, до 12,66 руб оставаясь в стадии коррекции от достигнутого на прошлой неделе минимума с февраля 2025 года 13 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 85,45 руб и 99,25 руб соответственно (против 86,47 руб и 100,49 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может не показать значительных изменений и останется в ожидании поступления значимых геополитических и экономических сигналов. Некоторое улучшение риторики в украинском конфликте уже не оказывает на покупателей столь сильного позитивного влияния: участники ждут признаков фактического прогресса в переговорах. В то же время ЦБ РФ на завтрашнем заседании может сохранить ключевую ставку без изменений на уровне 14%, что сдерживает покупки в акциях. Локальную поддержку акциям при этом могут оказать итоги встречи российского президента с лидером Вьетнама: в частности, были сделаны заявления в отношении расширения сотрудничества в нефтегазовой сфере и инвестиций в сельское хозяйство.