Дивидендов недостаточно для роста

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Цены на нефть повышаются после снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны. На этой неделе в России будут ждать утверждения санкций Евросоюза, а также закрытия дивидендных реестров по Газпрому, Новатэку и Татнефти. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу, после попыток роста в течение дня, вновь завершились падением трех основных индексов примерно на 1,5%. Рынок (за исключением сектора высоких технологий) опустился до новых минимумов с ноября 2020 года, оставаясь под давлением страхов ухудшения ситуации в мировой и национальной экономике. Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления – в августе превысил прогнозы и ускорился до 4,9% г/г, в то время как личные доходы и расходы увеличились на 0,3% м/м и 0,4% м/м соответственно. 

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром почти не изменяют позиций. Грядущая неделя отметится прежде всего выходом ключевого отчета по рынку труда за сентябрь.   

Торги в Европе в пятницу завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 1,1%. Инфляция в еврозоне и Германии в сентябре ускорилась до 10% г/г, а в понедельник регион ждет выход окончательных данных по деловой активности в производственном секторе в сентябре. Премьер-министр Великобритании Трасс при этом отложила голосование по плану масштабного сокращения налогов из-за разногласий с Консервативной партией. 

На торгах в Азии утром вслед за негативной динамикой в США преобладают продажи. Японский Nikkei 225 вырос на 1,1%, став практически единственным индексом региона, показавшим повышение. Австралийский ASX200 снизился на 0,3%. Китайские биржи всю неделю будут закрыты в связи с праздниками. 

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром подскакивают примерно на 2,5% вслед за снижением в пятницу. Цены пытаются вернуться к сопротивлениям 90,50 долл и 84 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) после сообщений о возможном сокращении нефтедобычи ОПЕК+ на заседании этой недели более чем на 1 млн барр/день. В Саудовской Аравии, тем временем, хуситы угрожают атаковать нефтяную инфраструктуру. Указанные факторы в ближайшие дни могут поддержать краткосрочное восстановление цен на нефть с возможными целями роста 96 долл и 90 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков). 

События дня

• выходной день в Китае
• окончательные индексы деловой активности в производственном секторе Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) за сентябрь
• встреча Еврогруппы (12.00 мск)
• индекс производственной активности ISM США за сентябрь (17.00 мск)
• выступления представителей ФРС (по ходу дня)
• внеплановое заседание Госдумы, обсуждение бюджета в Совфеде
• на Мосбирже приостанавливаются торги британским фунтом
• собрание акционеров Белуга Групп по дивидендам за 1-е полугодие 2022 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу показали разнонаправленную динамику, изменившись в пределах 1,6%. Долларовый индикатор снизился из-за возвращения рубля к ослаблению, но в течение сессии поднимался до краткосрочного сопротивления 1180 пунктов. Индекс Мосбиржи остается ниже сопротивления 1990 пунктов. Рынку пока не удается восстановить импульс к росту, несмотря на утверждение дивидендов такими нефтегазовыми гигантами как Газпром, Новатэк и Татнефть.  

Рубль сегодня утром на Мосбирже укрепляется в пределах 1% к доллару, стабилен к евро и теряет порядка 1% против китайского юаня. Сильные движения на валютном рынке наблюдались в пятницу на фоне опасений в отношении ввода санкций против НКЦ, но к завершению дня евро и доллар перешли к ослаблению и отступили от минимумов. 

В начале торгового дня российский фондовый рынок, вероятно, не покажет значительных изменений в ожидании появления новых драйверов движения. Геополитическая обстановка после подписания документов о присоединении к России новых территорий остается напряженной, а в течение недели ожидается подтверждение объявленных ранее санкций Евросоюза. Покупки перед закрытием дивидендных реестров возможны в Новатэке, Газпроме и Татнефти, но, как показала прошлая неделя, даже дивидендный фактор в текущих условиях не слишком вдохновляет инвесторов. За рубежом при этом пытаются оценить риски наступления рецессии и продолжают следить за поступающими макроэкономическими данными.