Индекс Мосбиржи попытается удержать 2000 пунктов, но фундаментальные риски сохраняются

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом ухудшились, а цены на нефть стабильны после сдержанного снижения накануне. Котировки золота в очередной раз проверяют на прочность психологически важный уровень 4000 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после колебаний в начале дня завершились падением трех основных индексов на 0,2-1,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции крупнейшего в мире производителя чипов TSMC, несмотря на публикацию сильных квартальных результатов, снизились на 2,3% из-за планов по значительным капитальным затратам на 2026 год, что ухудшило настроения в IT-отрасли. Инвесторы также реагировали на комментарии представителей ФРС о необходимости чуть более высоких процентных ставок и неопределенность ситуации на Ближнем Востоке.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,8%, вернувшись ниже 7500 пунктов на фоне сохранения геополитической напряженности, а также разочаровывающих прогнозов Netflix по прибыли и выручке на текущий квартал. Акции Netflix после закрытия основных торгов обвалились почти на 9%.

Торги на биржах Европы накануне завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 0,25%, который вышел из внутридневного минуса и вернулся к верхней границе краткосрочного диапазона 6180-6280 пунктов в рамках технической коррекции. В пятницу от окончательных оценок потребительской инфляции еврозоны за июнь ожидают подтверждения её замедления с 3,2% до 2,8% г/г по основному показателю и с 2,6% до 2,4% г/г по базовому, что, однако, все еще выше целевого уровня ЕЦБ в 2%.

На торгах в Азии с утра на фоне сохранения продаж в мировом IT-секторе преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 4%. Австралийский ASX 200 снизился на 0,5%. Китайские индексы теряют в пределах 4%. Гонконгский Hang Seng падает на 1,8%, отступив от сопротивления и цели краткосрочной восходящей коррекции 25 000 пунктов. Биржи Южной Кореи закрыты на выходные, а южнокорейский KOSPI по итогам недели обвалился на 8,8%, показав худшую динамику в регионе.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром изменяют менее чем на 0,5% после снижения примерно на 1% накануне. Котировки продолжают колебания в районе отметки 85 долл/барр, приостановив ралли, несмотря на сохранение геополитической напряженности на Ближнем Востоке и риски перебоев с экспортом в том числе через Красное море.   Инвесторы в конце недели ограничивают покупки, опасаясь в том числе сокращения спроса на нефть из-за её высокой стоимости. По итогам недели котировки Brent готовы показать прирост на 11%.

События дня

• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в июне (12.00 мск)
• число начатых строительств домов и закладок строительства США в июне (15.30 мск)
• промышленное производство США в июне (16.15 мск)
• предварительные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за июль (17.00 мск)
• индекс цен производителей России в июне (19.00 мск)
• квартальные результаты Travelers
• акции Сбербанка, ДОМ.РФ, Ростелекома и ВТБ последний день торгуются с дивидендами за 2025 г, Базиса - с дивидендами за 1-й кв 2026 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне в условиях сохранения негативных геополитических и монетарных ожиданий продолжили обвал и упали еще на 4,24% и 4,68% соответственно, обновив минимумы с октября 2022 года (2018 пунктов) и декабря 2024 года (811 пунктов). Ближайшие поддержки расположены на 1950 пунктах и 800 пунктах. Индикатор Мосбиржи при этом все ближе подходит к самому низкому значению всего 2022 года 1681 пункт, в то время как долларовый РТС стремится к минимуму 2024 года 723 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 1,2%, до 11,58 руб, сохраняя импульс к краткосрочному снижению в том числе в условиях возросших геополитических рисков. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,31 руб и 89,32 руб соответственно (против 77,95 руб и 88,90 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может предпринять коррекционную попытку восстановления от очередных многолетних минимумов и психологически важной отметки 2000 пунктов, хотя фундаментальных драйверов для роста все еще не наблюдается. В США продолжается обсуждение очередного пакета жесткий санкций против РФ, а ЦБ на заседании через неделю может сохранить ключевую ставку без изменений, на уровне 14,25%. На корпоративном фронте с дивидендным гэпом в пятницу откроются акции Аэрофлота, а последний день с годовыми выплатами можно будет купить бумаги Сбербанка, ДОМ.РФ, Ростелекома и ВТБ, которые в большинстве своем дают доходность более 10%.