На российском рынке усиливается дефицит восходящих драйверов

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом ухудшились, а цены на нефть стабильны после снижения накануне.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после повышения в начале сессии завершились падением трех основных индексов на 0,1-0,6% во главе с Dow Jones Industrial Average, который по ходу дня обновил пик с февраля текущего года. Высокотехнологичный Nasdaq вместе с S&P при этом поднимались до рекордных максимумов, после чего перешли в стадию коррекции, вызванной сомнениями инвесторов в способности США и Ирана в ближайшее время заключить мирное соглашение.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%, восстанавливаясь после слабости накануне. Сегодня в США ожидается публикация ключевого отчета по рынку труда за апрель, который может показать замедление темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе со 178 тыс до 65 тыс – сигнал, который может сдержать ФРС от возможного ужесточения монетарных условий.

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, который отступил от максимума дня и района апрельского пика 6073 пункта в условиях ухудшения мировых настроений. Опубликованные в пятницу с утра данные при этом показали большее, чем ожидалось, сокращение профицита торгового баланса Германии в марте при росте импорта на 5,1% м/м, а экспорта – на 0,5% м/м, выше прогнозов. Промышленное производство крупнейшей экономики еврозоны, в то же время, упало на 0,7% м/м (ожидалось +0,4%).

На торгах в Азии с утра после продаж в США преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 снизился на 0,4%, отступив от рекордного максимума недели. Австралийский ASX 200 упал на 1,5%. Китайские индексы теряют в пределах 1%. Гонконгский Hang Seng снижается на 1%, на неделе попытавшись восстановить среднесрочный восходящий тренд. Южнокорейский KOSPI стал исключением и прибавляет 0,2%, завершая неделю у рекордных значений и показывая лучшую динамику в азиатском регионе (+13,8%) благодаря спросу на производителей чипов.

Июльские фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют около 0,5% после снижения примерно на 1% накануне. Котировки в пятницу отступили от максимумов дня и района 103 долл/барр, но удерживаются выше 100 долл/барр в ожидании геополитических сигналов. В четверг динамика фьючерсов также была волатильной, а цены после падения к очередному минимуму с апреля 96,03 долл/барр отвоевали психологически важную отметку 100 долл/барр на фоне признаков сохранения напряженности на Ближнем Востоке и все еще закрытого Ормузского пролива. За неделю нефтяные котировки готовы потерять порядка 7%.

События дня

• выступление главы ЕЦБ Лагард (10.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (15.20 мск)
• отчет по рынку занятости США за апрель (15.30 мск)
• предварительные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за май (17.00 мск)
• выступление Трампа (19.00 мск)
• Минфин РФ возобновляет операции по бюджетному правилу
• акционеры Фикс Прайс обсудят дивиденды за 2025 г
• совет директоров Циана по дивидендам за 1-й кв 2026 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне не показали единой динамики, перейдя к консолидации у недельных минимумов. Рублевый индикатор потерял 0,65% и вновь стремился к 2600 пунктам, а долларовый РТС прибавил 0,15%, вернувшись выше 1100 пунктов благодаря валютному фактору.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 0,1%, до 10,95 руб, оставаясь недалеко от апрельского максимума 10,88 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 74,62 руб и 87,88 руб соответственно (против 75,22 руб и 88,06 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к сдержанному снижению и продолжит реагировать на более низкие цены на энергоносители, хотя перспективы скорого урегулирования ситуации на Ближнем Востоке остаются неопределенными. Поддержать покупки, в то же время, могут попытки роста цен на золото и другие драгоценные металлы, которые в условиях слабого доллара пытаются вернуть краткосрочный восходящий тренд. Российский рынок в целом продолжает испытывать дефицит в восходящих драйверах, что может толкать его к новым минимумам вплоть до закрепления индекса Мосбиржи ниже 2600 пунктов по итогам недели.