Основной проблемой для «быков» в РФ может стать перекупленность

Внешний фон утром вторника можно назвать неоднозначным. Цены на нефть остаются под нисходящим давлением после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны. Биржи Европы и России возвращаются к торгам после длинных майских выходных.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне, после обновления многонедельных пиков, завершились снижением трех основных индексов в пределах 0,2%. Индикатор S&P 500, в частности, немногим недотянул до максимума текущего года 4195 пунктов. Инвесторы ждали подведения итогов заседания ФРС уже на этой неделе. Проблемный First Republic Bank при этом перешел во внешнее управление, а активы кредитора приобрел JPMorgan Chase. Окончательные оценки деловой активности в производственном секторе США за апрель от ISM и PMI дали смешанные сигналы, указав на пограничное состояние отрасли между расширением и замедлением, но превысили прогнозы.  

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром почти не изменяют позиций. Текущая неделя отметится для рынков как подведением итогов заседания ФРС (все еще ожидается повышение процентных ставок на 25 базисных пунктов), так и ключевым отчетом по рынку труда за март (прогнозируется сохранение относительно стабильных темпов роста занятости).

Торги в Европе в пятницу завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 менее чем на 0,1%. Торги во вторник возобновятся с данных о падении розничных продаж Германии в марте на 2,4% м/м (ожидалось +0,4%). HSBС при этом отчитался о росте квартальной прибыли в три раза – позитивный сигнал для финансового сектора региона. Инвесторы по ходу дня также будут ждать окончательных оценок деловой активности в производственных секторах стран Европы за апрель (прогнозируется замедление) и предварительных данных по потребительской инфляции еврозоны за апрель (прогнозируется ускорение с 6,9% до 7% г/г). ЕЦБ на заседании в этот четверг, вероятно, повысит процентную ставку на 50 базисных пунктов.

На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 вырос на 0,1%. Австралийский ASX 200 потерял 0,9%. Резервный банк Австралии во вторник повысил процентную ставку с 3,6% до 3,85% и заявил о возможности дальнейшего ужесточения политики. Китайские биржи закрыты на выходной. Гонконгский Hang Seng снижается примерно на 0,1%.  

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI на утренней сессии падают чуть менее чем на 0,5% после потери более чем 1% накануне. Цены остаются под нисходящим давлением и перешли к движению в краткосрочном диапазоне (в частности, 77-82,50 долл по сорту Brent) в том числе в ожидании заседаний ключевых центральных банков на этой неделе. ОПЕК+ в мае начала добровольное дополнительное сокращение нефтедобычи, но данный фактор все еще не оказывает значительной поддержки настроениям.

События дня

• выходной день на биржах Китая
• окончательные индексы производственной активности стран Европы в апреле (10.55-11.30 мск)
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в апреле (12.00 мск)
• производственные заказы США в марте (17.00 мск)
• квартальные результаты Pfizer, Starbucks, Ford Motor

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу завершили день без единой динамики. Рублевый индикатор потерял около 0,4%, а долларовый вырос примерно на 0,9% благодаря укреплению рубля. Оба индекса в течение дня обновили пики с апреля и декабря 2022 года соответственно и в целом продолжают смотреть вверх, при этом основной проблемой для «быков» может стать образовавшаяся перекупленность, в частности, в рублевом сегменте.

Рубль сегодня утром на Мосбирже изменяется в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 80,45 руб, 88,50 руб и 11,57 руб соответственно. Российская валюта в пятницу активно росла, но отступила от важных технических значений 79,50 руб, 86,50 руб и 11,50 руб, которые могут позволить развить восходящую коррекцию. В СМИ при этом появились слухи о возможном возобновлении покупок юаней Минфином в резервы уже в мае.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может оказаться под умеренным нисходящим давлением ввиду отсутствия веских поводов для оптимизма и дивидендного гэпа по Новатэку. В мае российские биржи ждет еще несколько дивидендных отсечек: в частности, по Сбербанку и банку «Санкт-Петербург», а также обсуждение ЕС 11-го пакета санкций против РФ. Указанные факторы потенциально могут оказывать негативное влияние на рынок ближе к середине месяца наряду с положением цен на нефть не так далеко от минимумов текущего года. В остальном на российских биржах сохраняется умеренно оптимистичный среднесрочный настрой.