Первичный рынок: АО «ФПК»

Открыть счет Если у вас уже есть счет,
войдите в личный кабинет
19 июля 2021 14:35

АО «Федеральная пассажирская компания» (Baa2/-/BBB/AA+(RU)/-) проведет 20 июля сбор заявок на биржевые облигации серии 001P-08 объемом 5 млрд руб. Срок обращения бумаг составит 4 года. Ориентир доходности по выпуску предполагает премию к G-кривой на соответствующем периоде срочности не более 130 бп.

При заявленных параметрах спред к G-кривой в размере 130 бп будет соответствовать доходности около 8,26% годовых (купон 8,10%, дюрация около 3,5 лет). Такая доходность, по нашим подсчетам, предполагает премию к собственной кривой эмитента на уровне 40 бп. В том числе, относительно ликвидный выпуск ФПК 1P-03 с дюрацией 2,77 года торгуется по наиболее крупным сделкам июля с премией к G-кривой менее 100 бп. Таким образом, мы полагаем, что справедливой ценой размещения для нового выпуска ФПК будет доходность не более 8% годовых и не исключаем сдвига вниз объявленных ориентиров в ходе формирования книги заявок.  


Аналитик: Юрий Кравченко

Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»

Другие статьи

Закажите обратный звонок,
и мы Вам перезвоним

Спасибо за заказ звонка.
Скоро наш менеджер свяжется с вами.

Мы будем рады диалогу с Вами

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Отмена подписки

Вы правда хотите отписаться от наших рассылок? Для подтверждения действия, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.

Оформление подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Редактирование подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Обратная связь по факту мошенничества

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО Мы будем рады диалогу с Вами.
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных