Российский рынок и нефть борются за среднесрочные тренды

Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть Brent остаются под нисходящим давлением после обвала ранее на неделе. Котировки золота на фоне слабого доллара вернулись выше 4100 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились ростом трех основных фондовых индексов на 1,5-3% во главе с Dow Jones Industrial Average. Хуже рынка при этом чувствовал себя высокотехнологичный Nasdaq. Индикаторы пытались вернуться к росту после слабости в первых числах ноября и преимущественно оптимистично отреагировали на снятие политической неопределенности после победы демократов на промежуточных выбора как в палату представителей, так и в Сенат. Инвесторы надеются на изменения в торговой позиции США и прекращение войны с Ираном, хотя у американского президента сохраняется право вето по ключевым вопросам. Политические изменения, однако, побудили опасения ужесточения регулирования в сфере ИИ, что оказывало давление на весь IT-сектор. Доллар по итогам голосования снизился, а золото вернулось выше 4000 долл/унц. Данные ADP о занятости в частном секторе США за октябрь при этом показали сохранение темпов её роста на уровне 86 тыс, как и месяцем ранее. Ключевой отчет по рынку труда США будет опубликован в пятницу.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%. Реакция на квартальные результаты представителей IT-сектора Qualcomm и Arm Holding при этом оказалась негативной: акции после закрытия основных торгов падают на 9,4% и 3,6% соответственно, предвещая очередной день продаж в IT-секторе.

Торги на биржах Европы накануне завершились скачком индекса Euro Stoxx 50 на 2,3%, который вернулся к максимуму с начала октября в том числе благодаря нисходящей коррекции цен на нефть. Предварительные оценки в среду при этом показали ускорение основной потребительской инфляции еврозоны в октябре с 3,8% до 4% г/г при стабилизации базовой на уровне 2,5% г/г. От заседания Банка Англии в четверг, тем временем, после недавней паузы ЕЦБ и ФРС, ждут повышения процентной ставки с 3,75% до 4%.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился на 1,7%, оказавшись под давлением IT-сектора. Протоколы заседания Банка Японии в четверг также показали готовность регулятора повысить ставку в случае продолжения роста инфляции. Австралийский ASX 200 подскочил на 2,6% в том числе на фоне роста цен на металлы. Китайские индексы изменяются разнонаправленно, в пределах 1%. Гонконгский Hang Seng подскочил на 3,4%, достигнув пика с конца сентября. Южнокорейский KOSPI обвалился на 5,3%, реагируя на мировые продажи в акциях производителей чипов.

Январские фьючерсы на нефть Brent утром теряют менее 1% после обвала более чем на 8,5% накануне. Котировки на фоне победы демократов на промежуточных выборах в США и надежд инвесторов на урегулирование ситуации на Ближнем Востоке тестируют важную среднесрочную поддержку 95 долл/барр, стабилизация ниже которой может прервать основной восходящий тренд и предвещать движение в район минимумов с конца июня и отметки 70 долл. Инвесторы реагируют на геополитические заявления, указывающие на попытки сторон договориться, и изменение политических сил в США, которое может осложнить проведение боевых действий в Иране, чего, однако, все еще нельзя исключать. Эскалация ситуации может вернуть фьючерсы выше 100 долл/барр.

События дня

• производственные заказы Германии в сентябре (10.00 мск)
• Минфин РФ опубликует объемы валютных операций на ближайший месяц (12.00 мск)
• индекс цен производителей еврозоны в сентябре (13.00 мск)
• решение Банка Англии по процентной ставке (15.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (15.30 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (21.00 мск)
• нефтегазовая выставка ADIPEC в Абу-Даби
• встреча представителей России и Украины с Меланией Трамп в Белом доме
• совет директоров В2В-РТС по дивидендам за 9 мес 2026 г
• квартальные результаты ConocoPhillips, Airbnb, EOG Resources, Kimberly-Clark, Wynn Resorts

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне снизились на 0,19% и в целом начали ноябрь на пессимистичной коррекционной ноте, продолжив отступление от достигнутых в прошлом месяце локальных пиков 2543 пункта и 994 пункта соответственно. Ближайшие поддержки расположены на 2400 пунктах и 920 пунктах.

Рубль к юаню на Мосбирже во вторник укрепился на 0,3%, до 12,18 руб, оставаясь на небольшом расстоянии от достигнутого в прошлом месяце максимума с начала августа 11,99 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 81,66 руб и 91,60 руб соответственно (против 80,97 руб и 90,46 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам. В четверг Минфин при этом опубликует объемы валютных операций на ближайший месяц.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на развитие снижения и будет реагировать на более низкие цены на нефть, а также возможное усложнение геополитической ситуации после победы на выборах в США демократов, хотя основная власть все же остается за Трампом. В ноябре инвесторы в РФ перешли в стадию фиксации прибыли, несмотря на сохранение обнадеживающей риторики в отношении скорых переговоров с представителями США и Украины в Абу-Даби, а также встречи лидеров России, США и КНР на саммите АТЭС. В четверг при этом состоится встреча представителей России и Украины с Меланией Трамп в Белом доме. На корпоративном фронте во многом спекулятивное ралли показывают акции ВК, в то время как в Самолете ожидают поддержки со стороны кредиторов. Отступление цен на золото от годового минимума, тем временем, способствует покупкам в акциях Полюса и ЮГК. Российский фондовый рынок борется за среднесрочный восходящий тренд.