Российский рынок отыграет внешний и внутренний негатив

Внешний фон утром среды можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом преимущественно пессимистичны, а цены на нефть и металлы остаются под нисходящим давлением.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным снижением трех основных индексов в пределах 1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы при этом отступили от минимумов дня и самых низких значений с начала мая, которые были достигнуты на сигналах эскалации напряженности между США и Ираном. Dow Jones Industrial Average в итоге смог закрыться в плюсе на 0,17%. Индикатор «широкого рынка» S&P 500 при этом вернулся выше 7300 пунктов после падения в район 7200 пунктов по ходу сессии. Наиболее заметная слабость сохранялась в IT-секторе с рисками формирования новых медвежьих трендов на опасениях завышенных инвестиций в ИИ-отрасль.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,3%, оставаясь в стадии ухода от риска в условиях сохранения геополитической напряженности. В среду макроэкономические данные также могут показать ускорение основной потребительской инфляции США в мае с 3,8% до 4,2% г/г, а базовой – с 2,8% до 2,9% г/г, что подтверждает опасность ужесточения позиции ФРС по ходу года.

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,24%, который вышел из внутридневного плюса на фоне ухудшения настроений в США. Уже в четверг в регионе ожидают повышения процентных ставок ЕЦБ на 25 базисных пунктов для борьбы с инфляцией.

На торгах в Азии с утра на фоне ухудшения мировых настроений преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 1,6%. Макроэкономические данные среды также показали ускорение производственной инфляции Японии в мае до 6,3% г/г при замедлении показателя до 0,9% м/м, подтверждая риски повышения процентных ставок в стране. Австралийский ASX 200 стал исключением и прибавил около 0,6%. Китайские индексы падают в пределах 2%. Опубликованные с утра данные показали стабилизацию темпов роста индекса потребительских цен КНР в мае на уровне 1,2% г/г при снижении на 0,1% м/м – сигналы, скорее указывающие на сохранение локальной слабости во второй по величине экономике мира. Темпы роста цен производителей Китая в мае при этом ускорились с 2,8% до 3,9% г/г. Гонконгский Hang Seng снижается на 0,9%, обновив минимум с июля 2025 года. Южнокорейский KOSPI обвалился на 4,5% на фоне возвращения продаж в акции производителей чипов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром вслед за попытками роста в начале сессии теряют менее 0,5%. Во вторник цены упали на 3% и опускались до минимума с середины апреля, ниже 90 долл/барр. Фьючерсы, в отличие от рынков акций, сдержанно отреагировали на очередную эскалацию между США и Ираном, а также на данные API о сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе на 9,11 млн баррелей. В среду от данных Минэнерго США в среднем ждут падения запасов нефти на прошлой неделе на 5,1 млн баррелей – бычий для цен сигнал. В Минэнерго США при этом накануне опубликовали прогнозы по сокращению мирового спроса на нефть в 2026 году против ожидаемого ранее роста.

События дня

• индекс потребительских цен США в мае (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс потребительских цен России в мае (19.00 мск)
• постпреды ЕС попробуют согласовать 21-й пакет санкций против России
• акции Соллерса последний день торгуются с дивидендами за 2025 г
• подведение итогов аукциона по продаже госдолги в ЮГК
• квартальные результаты Oracle

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне отвоевали утерянные в течение дня позиции и выросли на 0,2% и 2,35% соответственно. Рублевый индикатор по ходу дня обновил минимум с октября 2025 года (2484 пункта), после чего вернулся выше 2500 пунктов. Долларовый РТС опускался до самого низкого значения с марта текущего года (1068 пунктов), впоследствии отвоевав отметку 1100 пунктов.    

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 1,2%, до 10,57 руб, опустившись ниже важной краткосрочной отметки 10,60 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 71,73 руб и 82,77 руб соответственно (против 73,26 руб и 85,27 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов вернуться к нисходящему движению, испытывая давление со стороны более низких цен на нефть и металлы, которые наблюдаются в том числе в условиях сильного доллара. Котировки золота по ходу дня опускались ниже 4200 долл/унц и продолжают движение к минимуму года 4100 долл/унц. Кроме того, санкционное давление на РФ растет, а уже в среду постпреды ЕС попытаются согласовать один из самых крупных пакетов антироссийских санкций, который коснется финансового, нефтегазового, транспортного, металлургического и продовольственного сектора. В среду после закрытия основных торгов инвесторы, в то же время, могут получить и обнадеживающие сигналы о замедлении потребительской инфляции в РФ в мае с 5,6% до 5,4% г/г.