Российский рынок перешел в режим коррекционного ралли

Внешний фон утром вторника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом улучшились, а цены на нефть остаются под сдержанным нисходящим давлением. Котировки золота и других драгоценных металлов восстанавливаются от недавних минимумов.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились падением трех основных индексов на 0,1-0,6%, на этот раз во главе с Dow Jones Industrial Average. Рынок не удержался во внутридневном плюсе и продолжал оценивать экономические риски, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке. Инвесторы на этой неделе ждут главным образом геополитических сигналов, а также квартальных отчетностей таких компаний как Alphabet, Tesla и Intel.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,5%, пытаясь восстановить позиции после вчерашней слабости и удержать краткосрочный восходящий тренд, но оставаясь ниже психологически важной отметки 7500 пунктов.

Торги на биржах Европы накануне после колебаний в течение дня завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который оставался в краткосрочном диапазоне 6180-6280 пунктов. В регионе в эти дни ждут сигналов в том числе со стороны цен на энергоносители.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 после длинных выходных подскочил на 3,3%. Австралийский ASX 200 увеличился на 0,1%. Китайские индексы растут в пределах 4,5%. Покупки в акциях КНР вернулись после разработки новой эффективной ИИ-модели национального стартапа Moonshot, которая может превзойти американских конкурентов. Гонконгский Hang Seng повышается менее чем на 0,1%, испытывая сложности со стабилизацией выше сопротивления 25 200 пунктов. Южнокорейский KOSPI подскочил на 3,5%, пытаясь отвоевать понесенные накануне потери.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром снижаются примерно на 1% после падения на 1,5% накануне. Котировки в ожидании геополитических сигналов с Ближнего Востока перешли к колебаниям немногим ниже 90 долл/барр. Давление на цены оказывают сообщения о возможном 10-дневном перемирии между США и Ираном, хотя взаимные атаки сторон на данный момент продолжаются. Неспособность фьючерсов стабилизироваться выше 90 долл может предвещать развитие краткосрочной нисходящей коррекции с важной поддержкой в районе 78,50 долл/барр.

События дня

• индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за июль (12.00 мск)
• операционные результаты Европлана за 1-е полугодие 2026 г
• квартальные результаты 3M, General Motors, DR Horton, Halliburton, KeyCorp, Hasbro

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне обновили минимумы с октября 2022 года (1898 пунктов) и декабря 2024 года (762 пункта) соответственно, после чего отступили от района поддержек 1900 пунктов и 760 пунктов и подскочили на 2,1% и 2,3% соответственно. На рынке началась техническая коррекция, которая поддерживалась сигналами о возможном возобновлении переговоров по Украине.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 0,6%, до 11,64 руб, вновь стремясь к июльскому минимуму 11,67 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,31 руб и 89,55 руб соответственно (против 78,39 руб и 89,89 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное укрепление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к развитию коррекционного ралли, которое накануне спровоцировали сообщения СМИ о возможной встрече Лаврова с госсекретарем США Рубио. Индексы и акции в целом стремятся снять образовавшуюся в предыдущие дни сильную перепроданность, чему помогает завершение дивидендного сезона по итогам 2025 года и периода дивидендных гэпов по ключевым эмитентам. В то же время от ЦБ РФ на пятничном заседании по-прежнему ожидают сохранения жесткого тона, при этом по нашим оценкам если регулятор и пойдет на сокращение ключевой ставки, пространство для её дальнейшего снижения как минимум до конца октября будет исчерпано.