Российский рынок получил неоднозначные геополитические сигналы, но сохраняет базу для роста

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть начали неделю обновлением очередных максимумов с конца июля. Котировки золота остаются ниже отметки 4500 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились падением трех основных индексов в пределах 0,5% во главе с Dow Jones Industrial Average. Индикаторы отступили от минимумов дня, но отреагировали продажами на лучший, чем ожидалось, ключевой отчет по рынку труда США за август, который показал ускорение роста занятости в несельскохозяйственном секторе до 162 тыс после её увеличения на 21 тыс месяцем ранее (прогнозировалось +55 тыс). Данные свидетельствуют в пользу возможного ужесточения позиции ФРС на заседании в середине сентября и оказали негативное влияние в том числе на золото, котировки которого вернулись чуть ниже 4500 долл/унц.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%, сохраняя осторожный настрой перед выходным днем в США. Торги возобновятся во вторник, а в конце этой недели инвесторы получат сигналы о потребительской и производственной инфляции страны за август, которые также будут влиять на ожидания в отношении динамики процентной ставки ФРС.

Торги на биржах Европы в пятницу завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 0,16%. Индикатор отступил от достигнутого по ходу недели минимума с конца июля и района поддержки 6320 пунктов с ближайшим важным краткосрочным сопротивлением у 6410 пунктов. На этой неделе на рынке не исключают еще одного повышения процентных ставок ЕЦБ на 25 базисных пунктов для сдерживания инфляционного давления. Опубликованные в понедельник утром данные при этом показали снижение промышленного производства Германии в июле на 1,1% м/м (ожидалось +0,1%).

На торгах в Азии с утра во многом благодаря покупкам в акциях производителей чипов преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei вырос на 2%. Австралийский ASX 200 увеличился на 0,1%. Китайские индексы повышаются в пределах 2%. Власти КНР при этом объявили о программе рекапитализации государственных банков, а по ходу недели в Китае будут опубликованы данные по потребительской и производственной инфляции, а также торговому балансу страны. Гонконгский Hang Seng стал исключением и снизился на 0,9%, корректируясь после пятничного роста. Южнокорейский KOSPI «взлетел» на 4,6% на ожиданиях сохранения спроса на ИИ-акции.  

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром повышаются чуть более чем на 1% после незначительных изменений в пятницу, когда цены отступили от минимумов дня. Котировки в начале новой недели на фоне сохранения напряженности в Ормузском проливе и продолжения взаимных атак США и Ирана обновили очередной пик с конца июля 97,93 долл/барр, сохраняя курс на летний максимум 102 долл. ОПЕК+ при этом на заседании в воскресенье ожидаемо не изменила уровень квот по нефтедобыче на октябрь.

События дня

• выходной день в США
• пересмотренный ВВП еврозоны во 2-м кв 2026 г (12.00 мск)
• Минфин РФ сократит объемы покупки валюты и золота по бюджетному правилу
• совет директоров ПИК по делистингу акций

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу в условиях сохранения геополитического оптимизма выросли на 1,75% и 2,1% соответственно, поднявшись к сопротивлениям 2260 пунктов и 835 пунктов. Положение выше поддержек 2190 пунктов и 805 пунктов при этом говорит о наличии базы для движения к августовским пикам 2331 пункт и 901 пункт.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу укрепился на 1%, до 12,78 руб, отступив от достигнутого ранее на неделе минимума с февраля 2025 года 13 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 86,58 руб и 100,56 руб соответственно (против 86,88 руб и 100,59 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанный рост рубля к обеим валютам. С сегодняшнего дня Минфин РФ при этом сократит объемы покупки валюты и золота по бюджетному правилу.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к сдержанному снижению после того, как прошедший на выходных визит спецпосланников США Уиткоффа и Кушнера в Москву не принес прорывов в переговорах, хотя упоминалось о новых предложениях по урегулированию украинского кризиса, а также о возможности трехсторонней встречи представителей США, России и Украины. Надежды на возможность поступления новых обнадеживающих геополитических сигналов могут сдерживать акции от сильных продаж. В пятницу при этом инвесторы не исключают от ЦБ РФ сохранения ключевой ставки на уровне 14%, а умеренно «бычьим» сигналом стало бы снижение ставки на 25 базисных пунктов. На корпоративном фронте можно отметить новости о запуске проекта «Восток Ойл» компании Роснефть, а также совет директоров ПИК по делистингу акций с выкупом у несогласных акционеров по цене 551,4 руб на бумагу – на уровне текущих рыночных котировок.