Российский рынок попытается развить восходящий тренд на корпоративных историях

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом в условиях надежд на улучшение геополитической ситуации оптимистичны, а цены на нефть остаются в стадии консолидации после сдержанных изменений накануне.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным ростом трех основных индексов на 0,8-1,6% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который достиг максимума с ноября 2025 года в условиях возобновления спроса на ИИ-имена. Индикатор «широкого рынка» S&P 500, в то же время, обновил исторический пик и поднялся выше 7000 пунктов на фоне оптимизма в отношении возможной стабилизации ситуации на Ближнем Востоке и продолжения переговоров США и Ирана в ближайшие дни. Исключением из позитивной динамики стал Dow Jones Industrial Average, который, впрочем, также отвоевал значительную часть внутридневных потерь.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%, продолжая обновлять рекордные пики на геополитических надеждах.

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%, который показывал слабость на фоне продаж в отдельных акциях, в частности, в люкс-сегменте после данных о замедлении продаж компаний в 1-м квартале. Опубликованные в четверг данные при этом показали ускорение роста ВВП Великобритании в феврале с 0,7% до 1% г/г (ожидалось +0,6%) при увеличении промышленного производства на 0,5% м/м (ожидалось +0,3%) и расширении дефицита торгового баланса страны.

На торгах в Азии с утра после покупок в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 2,6%, поднявшись до рекордного пика. Австралийский ASX 200 стал исключением и снизился на 0,26%. Китайские индексы повышаются в пределах 1,8%. Опубликованные в четверг данные при этом показали ускорение роста ВВП КНР в 1-м квартале текущего года с 4,5% до 5% г/г (ожидалось +4,8%) при увеличении розничных продаж (+1,7% г/г), промышленного производства (+5,7% г/г) и инвестиций в основные средства (+1,7% г/г) в марте. Статистика в целом подтвердила силу второй по величине экономики мира, хотя динамика розничных продаж и инвестиций в основные средства оказалась ниже ожиданий. Гонконгский Hang Seng прибавляет 1,6%, поднявшись выше важного среднесрочного сопротивления 26 050 пунктов, что может предвещать смену основного тренда на бычий. Южнокорейский KOSPI подскочил на 2,2%.

Июньские фьючерсы на нефть Brent утром снижаются менее чем на 0,5% после незначительных изменений накануне. Котировки продолжают колебания в районе отметки 95 долл/барр в ожидании геополитических сигналов с важной поддержкой у апрельского минимума 90,40 долл/барр: стабилизация ниже увеличит риски перехода в том числе к среднесрочному падению. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал неожиданное сокращение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 913 тыс баррелей при падении запасов нефтепродуктов примерно на 9,4 млн баррелей – бычий для цен сигнал.

События дня

• окончательный индекс потребительских цен еврозоны за март (12.00 мск)
• протоколы заседания ЕЦБ (14.30 мск)
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в апреле (15.30 мск)
• промышленное производство США в марте (16.15 мск)
• квартальные результаты Alcoa, Netflix, PepsiCo, Abbott Labs, U.S. Bancorp, Travelers, KeyCorp
• финансовые результаты Эталона за 2025 г по МСФО
• операционные результаты X5 Retail Group за 1-й кв 2026 г
• совет директоров ТМК по дивидендам за 2025 г
• Биржевой форум Мосбиржи

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне отступили от внутридневных минимумов и выросли на 0,58% и 1,37% соответственно. Рублевый индикатор на этот раз воздержался от обновления многонедельных минимумов и стремился к сопротивлению 2760 пунктов. Долларовый РТС достиг очередного максимума с марта (1149 пунктов) и приостановил рост у сопротивления 1150 пунктов.   

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 0,1%, до 11,06 руб, в течение сессии обновив пик с начала февраля (10,96 руб). Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 75,23 руб и 88,74 руб соответственно (против 75,85 руб и 89,25 руб в предыдущий рабочий день), отразив повышение рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к сдержанному росту, который может поддерживаться спросом на отдельные корпоративные истории. В частности, перед сегодняшним решением совета директоров по дивидендам за 2025 год к уверенному повышению перешли акции ТМК. Дивидендные ожидания поддерживают также акции ВТБ. В то же время сдержанные краткосрочные покупки на надеждах улучшения ситуации в отраслях стали наблюдаться по угольным и сталелитейным компаниям, которые также пытаются восстановиться от локальных минимумов. Нефтяной сектор при этом в условиях более низких цен на «черное золото» и отмены послабления американских санкций в моменте может ощущать слабость, хотя улучшение ситуации на рынке в марте должно позитивно сказаться на результатах компаний за 1-й квартал и весь 2026 год.