Российский рынок теряет импульс к краткосрочному росту, но сохраняет базу для повышения

Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть приостановили рост у отметки 90 долл/барр. Котировки золота пока не решаются на стабилизацию выше 4500 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным ростом трех основных индексов в пределах 0,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок пытался отступить от локальных минимумов после обнадеживающих квартальных результатов и прогнозов таких компаний как Super Micro Computer (+19%) и CoreWeave (+19,3%). Кроме того, макроэкономические данные показали замедление основной потребительской инфляции в США в июле с 3,5% до 3,4% г/г, а базовой – с 2,6% до 2,5% г/г, что позволяет ожидать сдержанной позиции ФРС на заседании в сентябре.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. Акции Сisco после публикации квартальных результатов вне основных торгов при этом теряют около 4%. В четверг в США ждут данных по производственной инфляции, которые по средним прогнозам могут показать её замедление с 5,5% до 4,9% г/г по основному показателю и с 4,7% до 4,2% г/г по базовому – умеренно позитивные сигналы.

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который по ходу дня обновил очередной исторический максимум, после чего скорректировался ниже. Опубликованные в четверг данные при этом показали ускорение роста ВВП Великобритании во 2-м квартале с 0,9% до 1,2% г/г при замедлении роста в июне с 1,2% до 1,1% г/г. Промышленное производство Соединенного Королевства в июне, в то же время, снизилось на 0,2% м/м, а дефицит торгового баланса расширился.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика, во многом обеспеченная покупками IT-акций. Японский Nikkei вырос на 1,24%. Австралийский ASX 200 снизился на 0,2%. Китайские индексы изменяются разнонаправленно, в пределах 1%. Гонконгский Hang Seng падает на 0,4%, тестируя краткосрочную поддержку 25 390 пунктов. Южнокорейский KOSPI подскочил на 3,5% во главе с акциями производителях чипов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром теряют менее 0,5% после незначительных изменений накануне. Котировки в ожидании сигналов с Ближнего Востока испытывают неуверенность у отметки 90 долл/барр. В Минэнерго США в среду сообщили о скачке запасов нефти в стране на прошлой неделе на 17,42 млн баррелей: США наращивают импорт «черного золота» на фоне падения его стратегических запасов ниже 300 млн баррелей. МЭА и ОПЕК в своих ежемесячных отчетах по рынку нефти при этом понизили прогнозы по мировому спросу на нефть в 2026 году. Теперь в МЭА ожидают падения спроса на 1,6 млн барр/день, а в ОПЕК – роста на 580 тыс барр/день (против ожиданий Минэнерго США по сокращению спроса на 1,25 млн барр/день). В то же время, в МЭА прогнозируют снижение мировой добычи нефти в 2026 году на 4,27 млн барр/день.

События дня

• новые кредиты Китая в июле (12.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в июне (12.00 мск)
• индекс цен производителей США в июле (15.30 мск)
• финансовые результаты ВК, X5 Retail Group, Диасофта за 1-е полугодие 2026 г по МСФО
• квартальные результаты Applied Materials

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне, после попыток роста в течение дня, упали на 0,96% и 1,71% соответственно. Рублевый индикатор по ходу сессии обновил очередной максимум с начала июля (2331 пункт), после чего вернулся к 2300 пунктам. Долларовый РТС в условиях слабого рубля подошел к нижней границе краткосрочного «боковика» 870 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне снизился на 0,45%, до 12,29 руб, по ходу дня обновив очередной минимум с конца марта 12,33 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 82,99 руб и 95,77 руб соответственно (против 82,37 руб и 95,18 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на развитие сдержанного снижения ввиду потери импульса к краткосрочному росту у важных технических значений при отсутствии позитивных фундаментальных сигналов. Дата возможного визита американских спецпосланников в РФ пока не обнародована, что усиливает геополитическую неопределенность. Восходящий тренд, однако, сохраняет актуальность при положении индексов Мосбиржи и РТС выше поддержек 2190 пунктов и 870 пунктов соответственно. Опубликованные накануне макроэкономические данные при этом носили умеренно позитивный характер и показали стабилизацию потребительской инфляции в РФ в июле на уровне 6% г/г при росте ВВП во 2-м квартале на 1,3% г/г после сокращения на 0,2% кварталом ранее. В четверг же на рынке ждут полугодовых результатов ВК, X5 Retail Group и Диасофта по МСФО за 2026 год.