Русал: Прогноз результатов (2П22 МСФО)
17 марта Русал представит финансовые результаты за 2-е полугодие 2022 г. Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 3% г/г, до 6 760 млн долл., благодаря сильным продажам алюминия. В то же время значительный рост себестоимости вследствие укрепления рубля приведет к падению EBITDA в 6,6 раз г/г, до 240 млн долл. Рентабельность EBITDA снизится до 3,6% против 24,1% в аналогичном периоде прошлого года. Благодаря распродаже запасов во 2-м полугодии 2022 г. средства, полученные от операционной деятельности, выйдут в плюс и составят 495 млн долл. против -958 млн долл. в предыдущем полугодии. Однако из-за высокого CAPEX свободный денежный поток по-прежнему останется в отрицательной зоне. Наша рекомендация по бумагам Русала находится на пересмотре.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
15 марта 2023У рубля нет особых препятствий для дальнейшего ослабления
С технической точки зрения у рубля, по сути, нет особых препятствий для дальнейшего ослабления. В частности, в паре с долларом ближайшее важное сопротивление расположено у 78 руб – сегодня покупатели американской валюты, как и в апреле 2021 года, уже стушевались у указанного значения. В остальном сигналы дневного и недельного графика в целом позитивны.
-
15 марта 2023Распадская: Финансовые результаты (2П22 МСФО)
Распадская представила слабые финансовые результаты за 2-е полугодие 2022 г. Падение финансовых показателей было вызвано ценовой коррекцией на рынке коксующегося угля, а также снижением объемов реализации угольной продукции.