Рынок может переоценить негативный эффект санкций на рубль

Российский фондовый рынок к середине сессии, как и предыдущие дни, не показывал единой динамики, но на этот раз находился в плюсе в долларовом сегменте благодаря дальнейшей коррекции рубля. Индекс Мосбиржи к 14:00 мск снизился на 0,49%, до 2112,43 пункта, а долларовый РТС вырос на 0,88%, до 978,22 пункта.

Рубль на Мосбирже ускорил темпы повышения и прибавлял порядка 1-2% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 68 руб, 72,10 руб и 9,67 руб соответственно.

Рубль в конце недели развивает восходящую коррекцию от минимумов с апреля к доллару (72,63 руб) и евро (77,11 руб) и самого низкого значения с мая к юаню (10,296 руб). С технической точки зрения сам по себе уход валютных пар ниже психологически важных значений 70 руб, 75 руб и 10 руб соответственно – уже позитивный сигнал, предвещающий развитие коррекционных покупок рубля с целевыми уровнями 65 руб, 68 руб и 9,30 руб (район верхних полос Боллинджера недельных графиков). У указанных значений будет решаться судьба как краткосрочного, так и среднесрочного тренда. Краткосрочно на этой неделе на рынке установилось явное преимущество рублевых «медведей», что указывает на риски возвращения к недавним минимумам. С другой стороны, в последнюю неделю года рублю будет помогать налоговый период, а также его общая перепроданность. Не исключено, что рынок переоценил негативный эффект вводимых санкций и вернется к более оптимистичной оценке перспектив рубля. Ситуация прояснится у краткосрочных поддержек 65 руб, 68 руб и 9,30 руб в случае их достижения.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились котировки Юнипро (+1,09%), акции М. Видео (+1,05%), гдр Etalon (+0,99%), акции ОГК-2 (+0,87%), бумаги Полиметалла (+0,67%), гдр РусАгро (+0,65%).

Повышение по большинству акций проходило без очевидных фундаментальных причин.

Акции Полиметалла пытались вернуться к повышению на фоне возвращения цен на золото к психологически важной отметке 1800 долл/унц.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали бумаги Qiwi (-3,02%), акции En+ Group (-2,72%), котировки Системы (-2,20%), бумаги Русснефти (-2,02%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-1,83%). Привилегированные и обыкновенные акции Татнефти подешевели на 1,08% и 0,57% соответственно.

Большинство бумаг в пятницу корректировались после повышения в предыдущие сессии. В частности, акции En+ Group падали вслед за дальнейшим отступлением цен на алюминий от декабрьского пика 2577 долл/тонну.

Давление на нефтегазовый сектор оказывали заявления вице-премьера Александра Новака о готовности России сократить добычу нефти в ответ на введение потолка цен на ресурс. В начале следующего года производство нефти в РФ, по словам Новака, может упасть на 500-700 тыс барр/день, что составляет 5-7% от совокупной добычи. Поставки нефти планируется перенаправить в Азию, Африку и Латинскую Америку.

Кроме того, собрание акционеров Татнефти не смогло принять решение по промежуточным дивидендам за 2022 год и вновь соберется 27 декабря.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии прибавлял около 0,2%, корректируясь после значительного снижения накануне. Рынок переходит в предпраздничный режим: следующая неделя начнется с выходного дня, а публикации важных макроэкономических данных в ближайшие сессии не ожидается.  

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня ускорили повышение и прибавляли около 1,5-2%, стабилизируясь выше поддержек 83 долл и 77,50 долл соответственно. Перспектива сокращения добычи в РФ уже в начале следующего года становится вполне реальной, что в ближайшие сессии может вернуть котировки в район декабрьских максимумов 89,33 долл и 83,32 долл (также верхние полосы Боллинджера дневных графиков). Позитивным фактором для цен также стало бы ослабление снежных бурь в США, которое может позволить американцам путешествовать и увеличить спрос на топливо.  

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии прибавлял около 0,3% перед выходом предпочитаемого ФРС индикатора инфляции: базового ценового индекса потребления, который может показать ослабление ценового давления и поддержать настроения. Тем временем достаточно сильные данные по экономике США в целом пугают инвесторов, заставляя ожидать сохранения жесткого тона ФРС.  

События дня:

• биржи Великобритании закроются раньше обычного, канун Рождества
• заказы на товары длительного пользования США в ноябре (16.30 мск)
• личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в ноябре (16.30 мск)
• индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в ноябре (18.00 мск)
• продажи домов на первичном рынке США в ноябре (18.00 мск)
• собрания акционеров Роснефти, Россетей, МОЭСК, МРСК Урала примут решения по промежуточным дивидендам за 2022 г
• собрание акционеров Роснефти примет решение по дивидендам за 9 мес 2022 года

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в пятницу восстановился сдержанный оптимизм. Настроения может скорректировать важный блок макроэкономических данных из США. Индексы Мосбиржи и РТС вновь изменялись разнонаправленно, находясь на расстоянии от значимых поддержек и сопротивлений. Давление на российский рынок, в отличие от зарубежных, оказывает сохранение напряженной геополитической обстановки и подтверждение санкционных рисков в контексте грядущего сокращения нефтедобычи.